1）AI监管加快落地，坚定看好AI产业趋势
7月13日，国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。《办法》提出鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。我们认为算法、算力、数据是大模型研发中的三大基础要素，持续看好AI时代“卖铲人”成长机遇；同时建议关注落地场景不断丰富的AI应用侧投资机会。
2）数据要素政策催化不断，行业发展有望提速
《办法》提出“推动公共训练数据资源平台建设，推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源”。此前深圳、北京也先后发布支持政策，6月15日，深圳市发改委印发《深圳市数据产权登记管理暂行办法》，创新明确数据产权登记适用范围、确权方式、登记流程等内容；6月20日，北京市委、市政府印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》，提出“力争2030年数据要素市场规模达到2000亿元”的目标。政策催化下行业发展有望提速，建议重视商业场景先行和数据基础设施领域的产业龙头。
投资建议：
建议把握政策催化和产业趋势加速的AI+数据要素双主线投资机会。
AI领域，龙头推荐科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等。
底层算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；
GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；
华为昇腾生态，推荐卓易信息、神州数码等，受益标的包括拓维信息、同方股份、四川长虹等。
AI+应用领域，推荐焦点科技、致远互联、彩讯股份、拓尔思等，受益标的包括泛微网络、普元信息、汉仪股份、新致软件、福昕软件、万兴科技、上海钢联、卓创资讯等。
AI监管领域，受益标的包括美亚柏科、永信至诚、人M网等。
数据要素领域，推荐山大地纬、拓尔思、太极股份、久远银海，受益标的包括星环科技、英方软件、深桑达A、云赛智联、海天瑞声、易华录、浙数文化等。
运营商作为底层基础设施提供者有望受益AI和数据要素市场发展，建议重视在运营商领域具有深厚项目积累和客户关系的配套厂商，受益标的包括彩讯股份、普天科技、辰安科技、东方国信、安恒信息等。
风险提示
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