豪恩汽电(SZ301488)$ 的理由

1、车载摄像头和超声波雷达是实现城市NOA的标配，随着汽车智能化的深入和城市NOA功能的普及，摄像头和超声波雷达的需求量也会随之爆发，逻辑比毫米波、超声波会更受益。

2、公司新能源业务在去年下半年开始快速增长，随着在理想和小鹏的产品导入，公司新能源业务会快速爆发，文中图有介绍。

3、这波无人驾驶行情的催化背后有小鹏汽车G6爆发的刺激，公司是小鹏汽车NOA功能背后的核心零部件厂商，也是市场可挖掘的唯一低市值、小鹏未来收入贡献占比大的核心供应商。

4、公司23年和24年新能源车收入暴增，按照前面图的测算，今明两年收入分别15.9亿和23.2亿，22年营收10.97亿，归母净利润1.046亿，按照收入粗拍同等净利润水平，23年、24年动态PE分别为67倍、46.3倍。

5、公司是目前我看过的城市NOA核心零部件中最纯正的标的之一，所有业务就是为NOA而生，另外公司毫米波产品也有量产。

6、公司产品可用于车道偏离预警、提升恶劣天气成像效果、测量距离和车辆行驶速度、进行遗留物品检测、监控驾驶员疲劳程度、策略后方距离便于变道、自动泊车，这些是城市NOA的一些核心应用功能。