日前，SK海力士在法说会上表示，2023年的128GB DDR5+高密度服务器模块+HBM收入同比增长200%。牛逼克拉斯维加斯牛逼克拉斯维加斯牛逼克拉斯维加斯牛逼克拉斯维加斯牛逼克拉斯维加斯牛逼                                是的 亚威股份——SK海力士核心供应商，存储芯片测试设备稀缺龙头

1、存储芯片设备国产化稳步推进，国产相关刻蚀、光刻、薄膜沉积、测试类设备有望充分受益。重点推荐亚威股份，超强预期差，布局存储器测试设备，供货全球存储芯片龙头SK海力士

2、亚威股份于2021年2月投资苏州芯测电子有限公司，持有其25%的股权，苏州芯测布局高端半导体存储芯片测试设备业务。苏州芯测已完成对韩国GSI100%股权的收购，GSI公司成立于2014年，拥有技术难度较高的存储芯片测试机业务，并稳定供货于海力士、安靠等行业龙头

3、估值测算：

（1）公司传统业务受益制造业复苏，预计公司23年归母利润1.73e，给予行业平均估值50倍pe，估值86E

（2）存储芯片测试机国内市场空间2025年达到30亿规模，参考长川科技、华峰测控毛利率，预估行业毛利润21-24亿，净利润有望15亿左右，有望支撑1千亿市值，长川、华峰（23年动态PE大于60），假设苏州芯测取得30%份额，加上海外则有望获得10亿左右收入、5亿左右利润，参股芯测这部分股权价值近百亿

目前亚威股份45.8亿市值，仍有较大修复空间，建议超配

（来自韭研公社APP）