一、实物获得投资者见证,AI Day将全面使用!本次调研我们有幸看到公司直线和旋转所有产品,其中直线三个类型,旋转三个类型(其中2个为二合一产品)。6种型号预计总计26个产品,本次将有数十套发往AI Day。后续小批量量产与当前型号相同,我们预估本次AI Day机器人成熟度或将大幅提升。
二、2024Q1量产,后续产量客户给了极大的预期。目前公司准备4条产线,客户给予的产能需求指引为Q1周产100台,Q2周产3000台和Q3周产1w台。机器人最终拉量与实际需求有关,但机器人产业链验证周期短,同时投产周期短,全球供应链包括日本、德国供应商均对机器人非常重视,后续需求若超预期行业具备有爆发的可能。目前公司已经持续获得研发设计团队和工艺制造团队认可,下阶段进入工业自动化团队对接。从产业链多方验证,目前2024Q1量产已经确定,这也标志着机器人已经进入新的阶段。
三、公司2024年收入预期300亿,吉利、比亚迪以及造车势力等明年将均贡献较大增量。公司对2024年预算做了详细测算,北美大客户皮卡、欧洲工厂放量保证大客户持续贡献超过30亿增量。吉利进入全面电动车转型,PMA、SEA架构平台规划销量近百万台,公司单车在4000-10000元,比亚迪底盘业务正式开始放量,吉利、比亚迪均有望持实现翻番。蔚来、理想、华为M9、华为奇瑞、北美福特、Rivian、小米、智己等全面放量,平均每个客户都有3-5亿贡献。新业务角度,空气悬挂进入正式量产,热管理非T客户全面开始放量。公司2024年300亿确定性较高,有望持续保持高增长。
四、当下机器人已经进入新的阶段,拓普龙头地位将持续被市场验证。机器人2024年Q1量产,后续将进入应用端的实际检验,再非镜中水月。北美工厂有巨大的人力替代需求,机器人有望进入爆发式的增长。拓普产品首发和量产的领先性也进一步确定了公司龙头的地位。