公司介绍
523人,电荷泵、通用充电、ACDC、快充协议、无线充电,国内唯一提供从供电端到电池的,从有线到无线的解决方案供应商,产品覆盖10W到240W
上半年6.6亿元营收,净利润1亿元,毛利率稳定, 2Q 营收3.75亿元,环比31.2%,净利润6967万元
三季度业绩持续向上还是比较明显的
上半年新增80个型号,20个型号是汽车产品,新上市的产品在明年和后面实现收入
1H23营收占比:
- 电荷泵68.8%占比最大
- 通用充电产品芯片、ACDC,这两都超过了10%
- 汽车和工业份额持续提升
智能手机方面
- 电荷泵二季度营收和毛利率环比第一季度都实现了增长,300W的产品进一步维持行业领先优势
- 锂电保护芯片实现量产出货
- BMS处在验证阶段
- AMOLED芯片在手机端量产出货
- 无线充电客户端验证中
汽车:1H23增速超过100%同比
- 无线充电和有线充电都接入了头部汽车厂商,实现了量产
- 仪表、智能座舱、ADAS、BMS都在布局和规划
- 高性能ACDC,电源芯片、高边开关实现规模送样,部分进入了定点
工业:储能、无人机、电动工具
多合一高集成度的ACDC芯片推出,减少外围元器件数量20颗,这颗受到了客户的欢迎
Q:电荷泵在智能手机和PC等领域的渗透率情况,未来达到什么样的水平
A:去年不到6成,还在稳固上升,但是因为在MOS这块功率不断上升,所以对我们是比较有利,趋势还是上升。
Q:细分产品品类的毛利,ASP变化
A: 综合毛利41.41%,其中电荷泵达到了45.55%, 其他的会比平均值稍微低一些。
Q:产品ASP和毛利率变化
A: 从今年1-6月份来看,和去年同比ASP和毛利都是在上涨,电荷泵今年上半年Q1平均售价3.38元,Q2的时候3.66元,综合1H23是3.53元
Q:无线充电的验证是接收端
A:接收端我们上半年已经完成了,发射端也在导入
Q:Q3Q4业绩情况
A:Q3Q4单季度业绩都会高于Q1Q2,会保持一个大比例增长
Q:大比例增长是新产品导入还是份额提高?
A: 来自于新产品导入
Q:海外安卓机的进展
A:海外有个不错的进展,对于业绩的影响要在明年了
Q:最大的手机客户占我们的比例?
A:营收占比超过20%
Q:电荷泵也看到友商进入了市场,我们目前在招标的情况?
A: 公司也在拓展到友商的领域,然后我们在电荷泵单一项上放量的很大,所以带来我们成本上巨大的优势,对于刚进入的厂商也是一个比较大的优势
Q:我们现在国内客户的份额?
A: 高一点的可能是6-7成,低一点的5成,都是一供
Q:汽车的ROAD MAP和进展
A: 汽车这边在充电线上的优势比较大,比如有各家的充电协议。我们现在的布局和TI和APS类似的一个布局,国内这块未来大概10亿的营收空间。
另外一个持续在做的是车上域控上做了布局,比如高利润的开关,这个项目已经在准备量产
另外一个是车身轨道的DCDC域,也接近量产。
Q:今年明年车占公司的情况
A: 从工业+车会往10%去走,今年下半年到明年会往这个比例去实现。
Q:周期底部投资并购计划?
A: 长期来看是个必经之路,短期来看是有在sourcing.
Q:3Q4Q季节性的产品的多一些,还是新产品的增长多一些
A:新产品的增长
Q:新产品ACDC,五合一的产品,针对手机厂商还是电商,下半年这款产品在手机端的进展
A: 覆盖面30W-200W,基本上把整个快充覆盖掉,电商和手机都有很大兴趣,但是产能还在爬坡,但是我们会挑选一些客户,产能没办法支撑所有客户都来用,主要还是给头部的厂商。推出的这个产品在业界还是有比较大的震动,我们在削减了20%成本的情况下,缩减了30%的体积。从业绩上来看,ACDC成套方案的进展不错,上半年营收已经超过了10%,和去年同期比增速超过80%,这块下半年会有更高幅度的一个增长。
Q:AMOLED PMIC在手机端量产,ASP?还有竞争对手
A: 平均的话高端有1美金,平均的话0.5美金,主要竞争对手就是韩系的厂商和国内的模拟龙头。
Q:财务收益里有汇兑损益?
A:我们有海外的经销商,人民币贬值对我们有益,但总体还是去对冲,整体是中性水平。
Q:工业这块怎么考虑
A:难在ACDC+协议+高压+即时通讯的整合,所以1+1大于2,比较难,PI这边其实有,但它没有协议的能力,就是数字的能力,所以没有一个全整合的能力。我们比较综合,布局比较早,研发了3年。将来如果做高频的话,只有达成了全整合,才能做高频缩小体积,这上面就是我们的能力。
Q:工业市场是不是要铺料号?
A:在TI是这样的,工业市场还是分大类的,还是有它的特点的,我们会集中在一些大类。
Q:2Q收入环比增长30%,具体拆分?
A: 所有产品线Q2环比Q1都有增长,电荷泵、ACDC、BMS环比增速比较大,其他产品比平均值稍微小一些。
Q: 下半年的增长比较有信心,怎么看
A: 主要还是新产品导入
Q:下游库存的情况
A: 都比较正常,今年上半年经营情况没有和去年有大范围的差异,手机和其他消费类有个2%下降,工业汽车这边同比例上升。
Q:汽车产品的ASP和用量
A: 没拆过。
Q:LPDDR 4 and 5产品进展
A:主要还是DDR的一个支持,未来一个比较大的增量,基于现有的方案进行成本和效率的优化。主要是笔电、PC、平板,目前下半年会批量供货,上半年已经小规模量产。这颗产品国产化率低,LPDDR取代DDR也在进行
Q: 成本端的展望
A: 我们是少有的逆势在放量的产品,所以成本上还是比较有空间
Q:TI的降价影响?
A:不太会影响到南芯
Q:下半年手机市场怎么看待
A: 降幅在大幅收窄,公司在这方面在这方面还在扩品类,所以自己的业绩还是不断成长,跟客户的粘性还在不断的提升
Q:手机客户的拉货情况
A: 对南芯来说,3Q4Q的订单非常强劲
Q:三星这边的进展?
A:还在测试中,明年上半年会有反馈,三星目前还是以国外为主。