小商品城Q3业绩-韭研公社

登录注册

小商品城Q3业绩

无名小韭34021222

2023-09-21 22:45:27

【国君社服零售刘越男】小商品城：经营情况依旧向好，CG单季度GMV再创新高

[玫瑰]前三季度归母净利22.68-24.3亿元，同增40-50%，扣非21.09-21.86亿元，同增35-40%。Q3单季归母净利2.7-4.32亿元，中枢3.51亿元/-11.7%，扣非2.7-3.47亿元，中枢3.09亿元/-18.8%。

[玫瑰]考虑到22Q3地产投资约1.95亿元（扣地产后归母2.03亿元、扣非1.85亿元），23Q3基本无地产、且扣除选位费利润贡献后，归母增速约24%、扣非约13%(均按中枢计)，仍为较好增长、显示CG利润贡献稳步提升；备注：加选位费后Q3归母增速约73%、扣非约67%(均按中枢计)。

[玫瑰]Q3经营亮点：1）预计前三季度预计市场经营收入同增超5亿元，增幅27%；CG平台GMV将超500亿元/+112%，Q3将超180亿元创单季新高；2）市场景气度显著提升，义乌1-8月进出口总值3792亿元/+23.6%；3）持续迭代线上平台功能，强化数字贸易服务能力，主业毛利效提升；4）Yiwu Pay累计为近2万个商户开通跨境人民币账户，跨境清算资金约人民币20亿元。

[玫瑰]可转债事项：公司暂缓推进可转债发行，将以自筹、银行借款的方式先行投入募投项目，不会对经营活动与持续发展产生不利影响。

[玫瑰]整体观点：看好公司加快推进国际贸易综合服务商，线下市场新增量+商铺盘活/选位费+租金提振将扩张收入边界、增厚利润空间；CG平台GMV持续高增，业务结构持续优化，受益一带一路+数据要素，业绩与估值向上。 S小商品城(sh600415)S

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

小商品城

工分