老牌光学模组供应商，立景入主推动业务整合拓展。公司是电子移动设备精密光学模组供应商，2020年立景创新(王来喜先生、景汕及光宝分别拥有约53.41%、43.66%及2.93%股权)入主高伟电子，董事会成员、结构全面重组。公司与大客户业务绑定紧密，营收及净利逐年提高，2022年公司营收11.16亿美元，yoy+39.67%，净溢利0.838亿美元，yoy+68.27%。

与大客户业务绑定紧密，创新推动摄像头新增长。苹果后摄模组市场空间可观（单机价值量近100美元——iPhone Pro系列今年后置三个摄像头价格预计为77美金、潜望式镜头15美金，测算后摄模组合计市场空间达到221亿美元），摄像头今年成为出货的主要瓶颈之一，预计明年后摄供应商增加高伟电子，是今年供货的前置摄像头价值量10倍。

苹果MR新产品或将带动公司营收提升。Apple Vision Pro的摄像头模组数量高达12颗，或为高伟电子独供。持续看好Vision Pro开启空间计算时代，有望对标PC/智能手机，随着未来苹果MR出货放量，公司营收将会出现新的增长点。

携手速腾开辟激光雷达赛道，助力公司二次增长。立景创新与速腾聚创成立合资公司立腾创新，预期立讯集团体系中的高伟电子也随之受益，斩获速腾聚创雷达的模组代工订单。

公司有望导入iPhone 后摄模组业务，并受益于苹果Vision Pro后续成长性，此外预期激光雷达产品起量，或打开公司第二增长曲线。我们预计公司2023/24/25年营业收入分别为79.64/165.93/241.01 亿元，净利润分别为5.99/11.78/17.52亿元。测算给予24年20倍PE估值，对应目标价29.81港元。