1、主营业务：

公司是一家以热管理材料为核心的多元化功能性材料提供商，主要产品为人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片等热管理材料，并逐步拓展至磁性材料及纳米防护材料领域。

2、核心亮点：

（1）公司产品已进入vivo、三星、谷歌等知名消费电子客户的供应链中，其中vivo在2021、 2022年均为公司第一大客户。

（2）公司2021年在国内导热市场份额为2.79%，产品应用领域已延伸至汽车电子，未来随着汽车智能化持续发展，有望带动对导热材料的需求增加。

（3）2022年公司成功通过北美大客户的合格供应商认证，市占率将有望进一步提升。

3、行业概况：

2022年全球热管理材料市场为115.8亿美元，预计到2028年市场将达到139.80亿美元，年复合增长率达3.2%。目前，国内导热材料市场由外资垄断逐渐转向市场化竞争，国内企业开始对海外龙头形成冲击。

4、可比公司：飞荣达、中石科技等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入2.95、4.49、4.23亿元，三年复合增速19.75%；归母净利润0.53、0.57、0.58元，三年复合增速4.61%。发行价格41.66元/股，发行PE46.6、行业PE32.41，发行流通市值5.7亿，市值24亿。

（2）2023年1-9月预计实现营业收入3.03亿至3.19亿元，同比上升4.22%至9.84%；归母净利润0.34亿至0.36亿元，同比增加1.17%至9.63%。

（部分资料来自公司招股说明书、华泰证券等）