站在这一轮牛市起点的机会在哪里
ETF摆渡人
买买买的老司机
2023-11-04 21:17:52
站在这一轮牛市起点的机会在哪里原创 ETF摆渡人 ETF摆渡人 2023-11-04 17:32 发表于山东随着周五晚美国10年期国债收益率的暴跌，压制我们A股三座大山的最后一座也崩塌了
周五晚，美国公布非农就业数据：10月美国新增非农15W，大不低于市场预期的18W人。美国10月失业率升至3.9%，创2022年1月以来的新高
美国债券交易员从周三晚上就开始进行押注，美国10年期国债收益率连跌3天，创本轮美联储加息周期中最大跌幅
与此同时，对应的则是人民币升值，美元指数下跌，美股中概互联上涨
长期以来压制A股三座大山的最后一座：美债，也被洪灏称之为最大的熊。肉眼可见的崩塌了
那么，如果说现在有可能是我们站在新一轮牛市的起点，那在这个起点当中，最大的机会，在哪里？
2021年上证指数的3700点到如今的3000点
2021年创业板指数的3500点到如今的1900点
2021年科创100指数的1800点到如今的1000点
以及，2021年恒生科技指数的11000点如今的3900点
这四个指数，站在当下的起点，哪一个，会更猛？
其实，从本周后几天的走势当中，可以感受到一些信号
首先，则是港股，在周三美国交易员开始押注债券的时候，一部分资金也在悄无声息的，买入港股
港股是一个国际市场，因此美债收益率对其影响非常直接，大于A股
一个大资金，能获得一个年化百分之5并且无风险的收益时，大资金会把绝大多数的资金配置这个5%的无风险收益，而非去投资股市
现在，随着美债收益率的下降，如果这个收益率下降是可持续的，那么可以预见的将来则是，大资金的配置将会减少无风险收益的配置，转而去配置风险资产
大资金都是全球配置的，在除了配置本土的权益资产外，也会从全球当中寻找更有性价比的资产
因此，随着周三美债收益率的下跌，对应的，整个港股市场，都在悄无声息的上涨，每天都是高开，但是因为港股除了是国际市场之外，同时也受到A股的影响，这几天A股相对萎靡，港股也受到了影响
以至于大家可能没有发现，恒生科技，在悄悄的上涨
整个恒生科技指数是过去受到压制最厉害的板块，因为港股是最直接的国际市场，同时也是中美关系的一个反映，在双重暴击之下，11000点一度跌到2700点，当下为3900点
那么，随着美债收益率的拐点出现，以及中美关系的实质性缓和倾向，以恒生科技指数为代表的港股，会不会是这一轮当中，最靓的仔？
过去，压制我们A股的三座大山分别是：经济基本面，中美关系，以及美债收益率
而近期，随着我们化债方案的下发，以及万亿国债的公布，以及各项的相关政策，我们的经济基本面已经确定性的，在转好
我们可以从近几个月，与宏观经济最相关的品种铁矿石的走势趋势，看到整个趋势是在向上的
因为国内的期货主要受到经济基本面的影响，而并不受到其他因素干扰，相比于股市，更加纯粹，而且也更加敏感
这座大山，没了
另外，则是中美关系，我之前在一篇文章中说到了这问题，重视恒生科技可能存在的超大弹性
各项信号的出现，例如：NBA转播，领导人会面等等，都预示着中美关系的实质性转好倾向，大家可以点击文字链接查看
又一座大山，没了
只剩下最后一座大山：美债收益率，这个也是压制A股最大的熊
随着昨晚美国的各项经济数据的公布，美债收益率三天的暴跌，目前看，也没了
那么，除了恒生科技为代表的港股之外，我们站在这一轮可能的牛市起点，还有什么机会？
我认为，机会在科创100
在过去的走势中，从2020年到如今，科创100的四次趋势性行情，分别上涨了：30%以上，100%以上，50%以上以及50%以上的幅度
科创100四大行业：生物医药，半导体，计算机以及新能源
而当下，半导体中的消费电子在华为以及小米等的带动下，有望走出新一轮上行周期，最近市场炒作的遥遥领先，华为，可见一斑
半导体的三大逻辑：宏观经济，库存产业周期，以及创新周期
宏观经济在走好，库存周期见底（存储涨价），创新（ai手机，苹果眼镜等）
一切都指向了消费电子
生物医药三大逻辑：融资利率，美国订单，新药问世
创新药是一个高风险行业，100个新药研发最后成功一个都算好的，因此在高利率环境下，不可能进行大规模研发活动
整个生物医药行业，也属于卡脖子领域的，我们的医药企业主要吃的是美国的订单，美国订单多了，我们就会赚得多，给少了，我们医药企业就赚得少，这个指向了中美关系
新药问世：近期减肥药的问世，国外已经成功商业化，这将催生相关产业的快速发展，又是一堆订单
这一切，指向了生物医药，创新药，恒生医疗
那么纵观所有宽基指数，除了科创100，没有其他任何一个，半导体以及生物医药加起来超过百分之50的指数
而科创100中，半导体+生物医药占据了其半壁江山
在上述逻辑之下，科创10，则是我认为的又一个机会
当然，已经包括了生物医药以及消费电子了，一键打包
那么，除此之外，还有没有？
当然，旗手是不能少的，行情的转折点，券商，怎能缺席？
因此，站在这一轮牛市的起点
当下可以看到的机会，在：科创100，恒生科技（医疗），以及券商
都是我们最近一直在提的，可以查看往期文章
周五晚，美国公布非农就业数据：10月美国新增非农15W，大不低于市场预期的18W人。美国10月失业率升至3.9%，创2022年1月以来的新高
美国债券交易员从周三晚上就开始进行押注，美国10年期国债收益率连跌3天，创本轮美联储加息周期中最大跌幅
与此同时，对应的则是人民币升值，美元指数下跌，美股中概互联上涨
长期以来压制A股三座大山的最后一座：美债，也被洪灏称之为最大的熊。肉眼可见的崩塌了
那么，如果说现在有可能是我们站在新一轮牛市的起点，那在这个起点当中，最大的机会，在哪里？
2021年上证指数的3700点到如今的3000点
2021年创业板指数的3500点到如今的1900点
2021年科创100指数的1800点到如今的1000点
以及，2021年恒生科技指数的11000点如今的3900点
这四个指数，站在当下的起点，哪一个，会更猛？
其实，从本周后几天的走势当中，可以感受到一些信号
首先，则是港股，在周三美国交易员开始押注债券的时候，一部分资金也在悄无声息的，买入港股
港股是一个国际市场，因此美债收益率对其影响非常直接，大于A股
一个大资金，能获得一个年化百分之5并且无风险的收益时，大资金会把绝大多数的资金配置这个5%的无风险收益，而非去投资股市
现在，随着美债收益率的下降，如果这个收益率下降是可持续的，那么可以预见的将来则是，大资金的配置将会减少无风险收益的配置，转而去配置风险资产
大资金都是全球配置的，在除了配置本土的权益资产外，也会从全球当中寻找更有性价比的资产
因此，随着周三美债收益率的下跌，对应的，整个港股市场，都在悄无声息的上涨，每天都是高开，但是因为港股除了是国际市场之外，同时也受到A股的影响，这几天A股相对萎靡，港股也受到了影响
以至于大家可能没有发现，恒生科技，在悄悄的上涨
整个恒生科技指数是过去受到压制最厉害的板块，因为港股是最直接的国际市场，同时也是中美关系的一个反映，在双重暴击之下，11000点一度跌到2700点，当下为3900点
那么，随着美债收益率的拐点出现，以及中美关系的实质性缓和倾向，以恒生科技指数为代表的港股，会不会是这一轮当中，最靓的仔？
过去，压制我们A股的三座大山分别是：经济基本面，中美关系，以及美债收益率
而近期，随着我们化债方案的下发，以及万亿国债的公布，以及各项的相关政策，我们的经济基本面已经确定性的，在转好
我们可以从近几个月，与宏观经济最相关的品种铁矿石的走势趋势，看到整个趋势是在向上的
因为国内的期货主要受到经济基本面的影响，而并不受到其他因素干扰，相比于股市，更加纯粹，而且也更加敏感
这座大山，没了
另外，则是中美关系，我之前在一篇文章中说到了这问题，重视恒生科技可能存在的超大弹性
各项信号的出现，例如：NBA转播，领导人会面等等，都预示着中美关系的实质性转好倾向，大家可以点击文字链接查看
又一座大山，没了
只剩下最后一座大山：美债收益率，这个也是压制A股最大的熊
随着昨晚美国的各项经济数据的公布，美债收益率三天的暴跌，目前看，也没了
那么，除了恒生科技为代表的港股之外，我们站在这一轮可能的牛市起点，还有什么机会？
我认为，机会在科创100
在过去的走势中，从2020年到如今，科创100的四次趋势性行情，分别上涨了：30%以上，100%以上，50%以上以及50%以上的幅度
科创100四大行业：生物医药，半导体，计算机以及新能源
而当下，半导体中的消费电子在华为以及小米等的带动下，有望走出新一轮上行周期，最近市场炒作的遥遥领先，华为，可见一斑
半导体的三大逻辑：宏观经济，库存产业周期，以及创新周期
宏观经济在走好，库存周期见底（存储涨价），创新（ai手机，苹果眼镜等）
一切都指向了消费电子
生物医药三大逻辑：融资利率，美国订单，新药问世
创新药是一个高风险行业，100个新药研发最后成功一个都算好的，因此在高利率环境下，不可能进行大规模研发活动
整个生物医药行业，也属于卡脖子领域的，我们的医药企业主要吃的是美国的订单，美国订单多了，我们就会赚得多，给少了，我们医药企业就赚得少，这个指向了中美关系
新药问世：近期减肥药的问世，国外已经成功商业化，这将催生相关产业的快速发展，又是一堆订单
这一切，指向了生物医药，创新药，恒生医疗
那么纵观所有宽基指数，除了科创100，没有其他任何一个，半导体以及生物医药加起来超过百分之50的指数
而科创100中，半导体+生物医药占据了其半壁江山
在上述逻辑之下，科创10，则是我认为的又一个机会
当然，已经包括了生物医药以及消费电子了，一键打包
那么，除此之外，还有没有？
当然，旗手是不能少的，行情的转折点，券商，怎能缺席？
因此，站在这一轮牛市的起点
当下可以看到的机会，在：科创100，恒生科技（医疗），以及券商
都是我们最近一直在提的，可以查看往期文章
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