1、大会预期

这两天关于大会的小作文满天飞，先是昨天的地产和降准落空，然后今天又是传中午出通稿，地产放松之类的小作文，结果当然也是落空的。

据我所知，通稿应该是今晚出，具体的可能会比大家的预期好一些。实际上，从这两天盘面的资金行为就能看到一些情况了，毕竟都是真金白银打进去的。如果结果超预期，那么市场的风格有可能会有一些变化。

2、情绪

这两天的市场情绪其实还不错，但是盘面有点乱。主要的因素在于大会的这个宏观节点，市场的预期产生了一些变化。说实在的虽然大家今年不看总量，但是仍然对于总量是有所期待的。

但是当下环境中，场内的资金是有限的，所以这两天市场演绎的情形就是顺周期一旦大幅走强，题材就会被吸血。这是风格变化的前兆，只不过之前几次都没有能扭转。

其实昨天开始就有介入资金在博弈了，这些人是预判了今天资金的预判，即便不管后续的结果怎么样，今天有些人已经落袋为安。

按照这种博弈的风格，往后看，如果演绎成真，那么风格的变化先从主题开始，大概率依旧是顺周期的小票开始，直到大资金介入。如果不行，那么继续回归现有风格。

3、市场

今天两市成交7874亿元，北向资金净流出50亿元，成交量较之前又大幅下降，当下处于变化的节点，市场以观望为主。沪指表现比较强，在部分权重带领下回归3000点。

个股层面，表现较好，涨跌家数比3127：1975。主题层面，教育、地产链、国企改革这些表现不错，前几天表现强的光模块、AI开始调整。

4、光模块

最新的信息是这样：1）微软转移部分订单到AMD，部分卡从H100转B100，总体需求还在。2）传NV砍单台积电，无法证明真实性。3）消息称美商务部正在讨论允许NV向中国出售芯片，但是仍然有限制。

 

5、地产链

明面上的催化是保利的回购，本质上市场交易的是对后续的预期。

 

6、其他主题

军工：中航西飞发布2024 年度日常关联交易预计公告。预计2024年向关联方采购产品额247.85亿元，较2023年1-11月实际发生值同比+43.7%，较2023年全年预计额同比+22.09%。

光刻胶：日本住友化学子公司东友精密化学（Dongwoo Fine-Chem）向韩国半导体企业表示，由于原材料和劳动力成本上涨，拟提高氟化氪（KrF）和L线光刻胶价格，增幅因产品而异，约为10%-20%。

南京本地股：算是国企改革的演绎，有人乱吹什么联合国、直辖市，稍微有点脑子都知道不靠谱。

MR：苹果首发Vision Pro的主要着力点在B端办公场景，短期看百万销量，中长期对标PC亿级销量。（民生电子）

造船：中国重工回复监管函后，重组预期恢复，增量资金有限背景下，部分资金油运换仓至船舶导致，油运基本面无变化。