持续看好AI行业发展，游戏产业重点关注12.15【元梦之星】

12月14日，谷歌基于MusicLM模型推出AI音乐创作工具“MusicFX”，仅需几句话，用户即可生成原创的音乐作品。近期Google在ai上布局不断推进，海外不断出现类似PIKA的创意应用，持续看好ai方向带来的机会。

12月15日，腾讯近年最重点新游戏【元梦之星】上线。目前我们了解到预约已超过7,000万人，总办层面Mark和天美负责人colin高度重视，内部资源大幅倾斜（刺客信条，极品飞车等项目让步 抽调人手，打通腾讯视频资源）。 投入费用：第1期14亿激励费用 疑似10亿级别广告投入，小红书，微博，b站， qq等社交软件已全面铺量，本次也或许是腾讯系游戏在抖音广告投入最大的一次。 战略意义：王者与和平精英之后，国内的第3款大dau竞技游戏方向。

此前由网易的蛋仔派对开拓（ MaU过亿，DAU最高4,000万，2023年预估流水在七八十亿左右），可以展望的是在用户不发生巨大流失的情况下，这一品类未来大概率是百亿级别赛道。我们认为UGC 大DAU内容消耗竞技游戏，或是未来2~3年内国内游戏最重要的超额增长。逻辑类似于2016年王者荣耀的弱化版，因此也是天美不得不打的方向。

 结果推导：我们认为短期元梦在腾讯的全面发力 本身质量过硬的基础下，大概率做到千万级别DAU及畅销榜TOP3以上，更加速了下一批年轻游戏用户的培养，首年12月看50亿以上流水。但长期结果或许将由ugc生态 社交生态决定，因此后发的元梦仍有一定的不确定性。

 投资角度：短期推荐关注【腾讯】，我们认为中长期蛋仔like玩法的胜负影响腾讯与网易各自游戏业务超额α，因此后续同样建议重点关注【网易】的防守情况。

此外逻辑方向A股建议关注【奥飞娱乐】，获得元梦IP衍生品开发权（上市体系唯一）。