费城半导体指数创历史新高，标志AI带动的新一轮半导体上行周期正式开启。

A股半导体23年总体表现乏善可陈，24年有望有所修复。但由于成熟半导体制程的逆周期产能扩张，而且过去几年上市了一批芯片设计公司，具有充足现金进行人才争夺（提高人力成本），和价格竞争，明年成熟制程主导的传统半导体市场复苏应该较为温和。

展望明年，我们认为应该布局具有显著市场增量，行业竞争格局和产能供给稳定的细分行业龙头。

要重视华为产业链，24年华为仍然会是科技投资的核心主题。

我们看好的科技投资主题

从1到10

1。800V高压快充

中熔电气，合兴股份。

2。HBM

联瑞新材，赛腾股份。

3。MR

立讯精密，歌尔股份，赛腾股份，水晶光电。

从10到100

4。AI服务器

生益科技，联瑞新材。

5。折叠屏

精研科技。

6。手机高端化

力芯微，顺络电子，赛腾股份，信维通信。

从0到1 — 爆发性强但确定性有待观察，适合小仓位参与

7。V2X

金溢科技。

8。5.5G

武汉凡谷。

9。低轨卫星互联网

智明达，信维通信。