2024年创新药械的商业化值得期待,其中专利授权和合作出海已在多方面取得突破,医药创新环境继续向好,呼吸道疾病的高发刺激市场 对医药关注度的提高,维持医药行业“推荐”的评级,具体的推选方向和选股思路如下: 1)呼吸道疾病高发,多病原体共同流行,诊断是准确用药治疗的前提,新版指南提高对先诊断后治疗的推荐,居民自我检测治疗的意识 提高。2)仿制药CXO有望形成自我驱动,2024年订单周期独立于创新药投融资趋势,有望继续保持高增长。 3)门诊统筹政策推进,零售药店凭借更方便的购药渠道,更便宜的药品价格,更多品种品牌吸引更多患者从等级医院转向线下渠道,统 筹药品降价可以从品种结构和流量增长进行对冲,整体有利于药店利润增长,看好零售药店在医药市场中的价值提升。 4)中成药OTC市场增长稳定,零售渠道强化对品牌品种的推广,关注具备提价弹性,资源替代属性较强的体外培养牛黄。5)创新产品的商业化探索,biotech类企业实现自我造血扭亏。6)布局重磅创新领域及相关产业链的标的。 7)受益创新药外部环境向好以及具备出口突破的企业。8)血液制品整合加速,恒者恒强的趋势持续强化,国资背景深度参与浆站资源的审批和开发,为血液制品企业打开增长的瓶颈,短期 呼吸道感染高峰也刺激静丙用量需求。 9)2023年医保谈判从2024年初执行,推荐纳入医保后具有销售弹性的品种。 10)化学发光试剂联采规则发布,国产化进程加速。 11)合成生物学与出口模式升级对原料药产业带来新增量。