信创即将开启常态化招标。9月底有望开启常态化招标，原本的计划量或继续执行，另外金融、电信赛道的信创也明显起量。份额上，芯片：飞腾超预期概率大，海光也可持续乐观；整机：浪潮信创服务器市占率超预期；软件及系统份额变化不大，更多的类似东方通在行业市场拿大单。

网安政策组合拳陆续兑现，订单和业绩落地更务实。本周接连出台《关键信息基础设施安全保护条例》9月1日执行，《个人信息保护》11月1日执行，政策大环境的推动没问题，而且落地很紧凑，赛道中精选个股，选增速高的、有云逻辑的。

华为鸿蒙超预期助推信创行业

我国信息技术产业面临的外部环境不确定性持续，信创产业的外部环境驱动力增强。

信创产业内部技术、生态和政策持续驱动（1）技术：云计算、物联网、分布式、人工智能、大数据等新兴技术，给予国内厂商弯道超车机遇；

依托于云计算，应用厂商加速SaaS转型，扩大应用领域市场份额，在云化大势下，我国云数据库厂商也大幅缩小了和国际厂商的差距。

分布式、人工智能等技术在软硬件基础设施领域快速得到应用，金融IT、操作系统等细分领域，国产厂商的市占率有望提升。

开源趋势和新兴场景下，采用ARM、MIPS等架构的国产CPU厂商自主可控力明显改善。

（2）生态：软硬件产业发展生态为重；

马笑认为目前我国应用软件领域已经形成一批具备国际竞争力的企业，其应用的技术架构、产品性能、用户体验和用户量等多维度均达到国际化领先水平。

此外，软硬件基础设施短板逐步补齐，CPU、GPU、操作系统厂商的竞争力持续提升。

（3）政策：国家层面的软硬件厂商的支持力度不断增强；

近年来，集成电路和软件产业的投资、税收等相关政策陆续颁布，并且随着技术的升级，在三大运营商采购清单中，国产软硬件厂商占比也逐步改善

中信盘前强推

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