之前写过一篇文章，说蛋氨酸由于产能过剩，产品价格短期很难持续上涨，更多的是在底部震荡。现在，价格上涨契机或已到来，作为全球老二的安迪苏或已经进入较好的投资时点。

催化剂有几个，比如今年南京蛋氨酸二期工厂、重庆水产蛋白工厂投产对于公司降本增效、产品矩阵扩容有重要意义，但我认为当下最重要的催化剂是欧洲能源危机再次爆发，成本的急剧上涨将压缩欧洲蛋氨酸产能，成本上涨+供给收缩推动产品价格上涨，这次是股价上涨的最强催化剂。

美国战略重心向亚洲转移，俄罗斯想利用这个机会，通过敲打乌克兰来重新制定欧洲秩序。俄罗斯出兵乌克兰，未曾想美国借此机会在背后不断拱火来进一步绑定欧洲。当前俄罗斯骑虎难下，不打也得打，谈判桌上得不到的东西只能通过战场上来得到。欧美制裁俄罗斯，，北溪二号无限期搁置，欧洲能源危机再次爆发，气价飞涨，直接推动蛋氨酸的生产成本直线上涨，从而推动产品价格上涨。全球蛋氨酸老大——赢创，老二——安迪苏均差不多有一半的产能在欧洲，当前欧洲蛋氨酸生产成本涨幅远超过产品价格涨幅（下图分别是蛋氨酸和美国天然气期货价格），欧洲蛋氨酸产能或被迫压缩。而亚洲蛋氨酸尤其是中国产能将充分利用成本优势抢占市场。

欧洲能源危机波及全球是肯定的，中国也不可避免，但波及程度明显不同。道理几句话就能说明白：欧美制裁俄罗斯后，俄罗斯生产的石油天然气还能卖给谁，除了中国能消化那么大的体量，没有其他国家了，所以普京特地在冬奥期间访华，并与中国签订了一系列的合作条约，发表《中俄联合声明》，要出兵乌克兰就必须取得中国的支持，不管是国际政治还是经济方面都需要中国的支持，所以这种时候俄罗斯需要让利，给的能源价格必然是比较优惠的，供应量也是有保障的，因此中国蛋氨酸生产成本上涨幅度将明显低于欧洲，成本优势将使中国蛋氨酸企业产品供不应求，安迪苏南京二期投产后，预计产能爬坡时间将大幅缩短。销量上涨+价格上涨，以安迪苏那么大的产能体量来看，未来值得期待。