会议要点

1、隔膜行业价格趋势

· 隔膜行业整体价格趋势相对稳定，没有出现大幅度的季节性波动。

· 干法和湿法隔膜的市场份额保持在30%到70%，湿法占主导地位。

· 七缪和九缪隔膜价格呈下降趋势，而12微米隔膜价格相对稳定。

· 隔膜成本价格相对固定，每平方米成本在0.64元到0.68元之间。

2、隔膜行业成本控制

· 隔膜成本控制主要在原材料、能耗和其他成本（如人工）三个方面。

· 行业内部分隔膜厂家的成本差距正在缩小，主要由于规模化生产和技术进步。

3、隔膜产品市场需求

· 隔膜产品市场需求主要集中在7微米、9微米和12微米型号，其中9微米市场占有率最高。

· 动力电池和储能电池对隔膜厚度的需求有所不同，但市场趋势显示两者之间的差异正在减少。

4、隔膜行业竞争格局

· 恩杰作为市场领导者，其市场份额正在被新兴厂家如横店、兰科图和康辉等侵蚀。

· 新兴厂家通过提高产品质量和服务灵活性，逐渐获得市场份额。

5、隔膜行业未来发展

· 隔膜行业未来可能面临更多挑战，尤其是小型厂家的生存空间可能会进一步压缩。

· 半固态电池的发展对隔膜行业提出了新的要求，但目前看来，半固态电池的市场需求并不迫切。

6、隔膜行业其他信息

· 恩杰通过分销商销售B品，且B品价格波动较大，可能会对市场造成一定影响。

· 干法隔膜的价格相对稳定，但由于市场对储能电池的需求未达预期，干法隔膜的市场份额并未显著提升。

Q：隔膜产品的价格变化情况及未来趋势如何？

A：今年整体市场量能并不突出，上半年市场并不热，预计整体行情不会有大的波动。干法和湿法隔膜的市场份额一直保持在30%至70%之间，目前没有看到明显的变化趋势。七缪和九缪型号的利润较低，价格呈下降趋势，而12微米型号相对稳定。16微米、20微米和25微米的市场则相对空缺。隔膜成本价格受原材料、能耗和其他费用影响，目前每平方米成本在0.64元至0.68元之间。七缪和九缪的市场价格约为0.8元每平方米，而16微米、20微米和25微米的报价在1元至1.3元之间。预计价格下降空间有限，未来市场将保持相对稳定。

Q：干法隔膜的价格趋势和成本情况如何？

A：干法隔膜的价格近年来基本持平，在0.3元至0.4元的区间内，优质产品价格略高，约在0.5元多一点。整体产能并没有显著突破，价格趋势至少下降了20%。每平方米隔膜的硬成本在0.64元至0.68元之间，若价格降至0.75元或以下，将被认为是不可思议，因为除了硬成本外，还需要考虑其他成本，不能赔本经营。

Q：干法隔膜的毛利率情况是怎样的？

A：干法隔膜的毛利是纯毛利，含税后的价格。如果卖价为0.8元，成本为0.64元，那么毛利为0.16元。但实际上，由于成本的计算包括了税费和其他因素，实际盈利可能只有0.1元左右。目前，由于市场竞争激烈，有时候即使业务员辛苦拿到订单，公司也不愿意接单，因为利润微薄。

Q：不同型号产品的市场占比和主要厂商的出货情况如何？

A：目前市场上主力产品主要集中在7、9、12型号。其中，型号9的市场占比最高。主要厂商如恩杰主要出货型号7和9，而金立则主要出货型号12和16。不同厂商根据定位和目标市场锁定不同的价格区间和产品型号。

Q：动力电池和储能电池使用的隔膜厚度大概是多少？

A：该问题未提供具体答案，仅提问者提及了动力电池和储能电池的隔膜厚度问题。

Q：目前动力储能用薄膜的厚度趋势是怎样的？

A：以前动力储能倾向于使用相对较厚的薄膜，例如12微米或16微米。但从2022年开始，很多动力储能也开始使用圆柱形电池，并且也有使用较薄膜的趋势。目前很难仅通过厚度来判断其所属的应用类别。一般来说，高容量的动力型电池仍倾向于使用较薄的薄膜，而一些高端储能产品也会使用薄膜。普遍来说，储能产品更倾向于使用12微米和16微米的产品，甚至有14微米加其他规格的产品。因此，并没有一个明确的界限来区分不同型号的产品。

Q：隔膜行业内部企业之间的成本差距如何，且这个差距是在缩小还是扩大？

A：整体来看，隔膜行业内部企业之间的成本差距正在缩小。这主要是由于规模化生产和生产线的模块化。恩杰在成本控制方面一直处于领先地位，但其他企业如沧州明珠在产品质量和稳定性方面也得到了市场的高度认可。目前，成本控制的差距可能在几毛钱之间，而且原材料采购的优势已经不再明显。随着技术开放和原材料易得，良品率也趋于稳定，整体成本差异不再明显。预计未来两年内，恩杰的市场份额将会被逐渐压缩，其他竞争对手如横店、兰科图和康辉等都在积极抢占市场份额。

Q：未来隔膜市场的竞争格局将如何变化？

A：预计在未来两年内，隔膜市场的竞争格局将会发生变化。恩杰作为市场龙头，其市场份额将逐步被压缩。目前恩杰的市场占有率接近60%至70%，但随着其他竞争对手的崛起，恩杰已经失去了一部分忠实客户群体。竞争对手如横店、兰科图和康辉等都将恩杰视为主要竞争对手，积极争夺市场份额。因此，恩杰的市场地位可能会受到挑战，市场竞争将更加激烈。

Q：恩杰的市场策略和产能情况如何？

A：恩杰的市场策略主要是快速稳定地占领市场，使用自钢锁设备，使得生产线的建设速度非常快，大约在八个月左右就能上一条线，甚至同时上两条或四条线。他们的市场策略也包括海外布局，特别是今年下半年，他们的主要目标是在海外市场建立自己的地位。然而，恩杰的产能过剩，主要集中在七缪和九缪产品线上，导致他们敢于低价销售，甚至将B品混入A品销售。

Q：海外市场的进入难度和产品要求有哪些？

A：海外市场的进入难度较大，主要问题有两个：一是产品稳定度必须达到客户的要求，二是必须能够承受长周期的验证过程，通常在18个月以上。如果能够满足这两个条件，海外市场并不是不可逾越的障碍。此外，如果产品能体现出特定的优势，进入海外市场的难度也会降低。

Q：中小隔膜厂家的生存状况如何？

A：中小隔膜厂家的生存状况取决于他们的客户群体。一些拥有良好客户群体的中小隔膜厂家，如长阳和会城，即使规模不大，也能稳定生存。现在的趋势是，隔膜厂家不应一开始就追求大规模生产，而是应该先确保产品质量和市场验证，然后再逐步扩大生产。对于那些已经有稳定客户群体的小隔膜厂家，他们反而更容易生存下来。

Q：恩杰的B品销售情况如何？

A：恩杰有专门的分销商帮助他们销售B品，这些B品通常是因为海外客户的要求特别高而产生的。尽管B品的样品率可能不大，但它们会被分销到国内市场。B品销售的增加也反映出恩杰在海外市场的客户量很大。

Q：恩杰的隔膜操作模式及其存放时间是怎样的？

A：恩杰的隔膜操作模式并非主力业务，但据了解，其隔膜在热定型后，尤其是在基膜未涂覆前，可以存放较长时间，有时可达一年甚至两年以上。此外，恩杰会定期进行库存清仓，即所谓的“shopping day”，在特定时间处理库存。

Q：恩杰发货的隔膜价格大概是多少？

A：具体价格难以回答，因为涉及的是长期少货的情况。但据了解，恩杰的隔膜在市场上占有大量份额，且价格波动较大，有听说九缪的隔膜卖价为三毛钱，而一般对外销售的九缪B品价格在四毛三到四毛八之间。

Q：以低价销售B品隔膜，恩杰能否盈利？

A：恩杰以较低价格卖给中间经销商，经销商拿到的价格大约是两三毛钱，有时甚至一两毛钱。这些隔膜可能需要复卷、返修或涂覆等处理，因此价格较低。

Q：恩杰B品隔膜的占比大概是多少？

A：具体的占比不清楚，即使是恩杰内部人员也可能不知道确切的占比。但据估计，每年在市场上流通的B品隔膜量达到数亿平方米。

Q：恩杰目前的月出货量大概是多少？

A：恩杰的最大月出货量可达6亿平方米，但根据最近的观察，月出货量大约在四亿到五亿平方米之间。

Q：目前隔膜市场的需求大概是多少？

A：预计今年的市场需求量在135亿平方米左右，相比去年的128到130亿平方米有所增长。但具体的数字因不同统计方式而有所差异。

Q：今年一季度的出货量大概是多少？

A：今年一季度的出货量没有去年一季度的好，但具体的数字没有详细的数据，整体上今年的出货量比往年要少。

Q：如何看待隔膜行业开工率和库存同时上升的现象？

A：开工率和库存的同时上升可能意味着企业正在生产特殊型号的产品，如半固态电池。这可能导致生产过程中的损耗增加，从而需要更高的开工率。同时，企业可能在寻求其他市场机会，导致库存增加。

Q：目前固态电池的发展情况如何？

A：固态电池的发展目前是不温不火的，企业采取循序渐进的策略，没有表现出特别急迫的态度。

Q：半固态电池对隔膜的需求如何？

A：半固态电池对隔膜的需求与普通电池一致，没有太大差别。但半固态电池通常需要额外的涂覆层，这可能导致隔膜的耐温和厚度有所不同，常用的型号可能是12，有时甚至16。

Q：半固态隔膜的价格及其影响因素是什么？

A：半固态隔膜的价格相对较高，一般锂电隔膜的价格大约在每平方米0.9元到1元之间，而半固态隔膜的价格在1.2元左右，甚至可以达到1.3元。如果隔膜两面都进行涂覆，价格会增加0.5元，再加上喷涂成本0.38元。因此，半固态隔膜的对外销售价格大约在1.8元左右。价格受到涂覆工艺和良品率的影响，多涂一层薄膜可能会导致成本上升10%到15%。

Q：半固态隔膜的生产过程和客户合作模式是怎样的？

A：半固态隔膜在生产过程中会涂上固态电解质。客户有时会提供固态电解质，有时则会自行涂覆。一些客户会选择购买隔膜和相关材料，然后要求厂家仅提供喷涂服务。这种合作模式导致了一些奇怪的订单，一些厂家因为不确定客户所提供材料的性质，可能会不愿意接受这类订单。

Q：半固态隔膜的生产设备和工艺要求是什么？

A：半固态隔膜的生产不仅需要喷涂设备，还要求有干燥室作为标配。喷涂工艺并不像传统的过辊方式，而是采用喷涂模式。客户可能会对良品率和生产速度有特定要求，但许多厂家因为担心设备损坏和维修成本，不愿意接受这类特殊要求的订单。

Q：半固态隔膜的市场前景和生产挑战如何？

A：半固态隔膜需要经过静置时间，并且生产过程中存在一定的技术壁垒。目前市场上半固态隔膜的订单量不大，产品复制性不强，市场还处于积累阶段，尚未达到爆发趋势。尽管整车厂推动半固态或固态电池可能更多是作为一种噱头，但仍有一定的市场需求，能够满足部分厂家的生产需求。

Q：目前隔膜价格和屠夫厂的利润情况如何？

A：屠夫厂目前几乎没有利润，以前可以用毛计算利润，现在利润已经非常薄，可以用分来计算。隔膜厂的经营相当困难，与之前大部分隔膜利润集中在屠夫端的情况不同。主要问题有两个：一是香料已不再是秘密，二是市场上剖腹产的量过多。此外，涂布厂在涂三氧化二铝的价格上，单面增加两毛钱，双面增加四毛钱。

Q：涂布工艺的现状和存在的问题是什么？

A：涂布工艺的现状并不乐观，虽然有人认为涂布伯母石可以有效降低成本，但实际上并没有太大效果。涂布工艺的关键点在于原材料、电费和人工成本。生产线速度必须达到100米以上，需要使用CCD监测仪，这会增加人工成本。虽然生产量可以增大，但毛利并未提高。目前，PVDF涂布工艺的投入者不多，市场并不畅通，赚钱难度较大。

Q：对于开设隔膜厂和投资的建议是什么？

A：有欧洲朋友表示，如果想赚钱，建议开设徒步仓，而不是投资于屠夫厂。资金可以用于其他更快速回报的投资，例如购买大A股。总的来说，目前隔膜厂的投资前景并不被看好。

Q：干法隔膜的市场情况和未来趋势如何？

A：干法隔膜目前价格相对稳定，但整体量能尚未大幅提升。尽管曾有预期储能电池和特定型号电动工具会使用干法隔膜，实际上并未大规模采用。干法隔膜的优势在于成本较低和耐温性能好，但由于其材料较为粗糙，存在穿刺刺破和短路问题。相比之下，湿法隔膜的穿刺强度是干法的四倍，且可以通过涂覆三氧化铝提高耐温性能。因此，一些高端应用场景可能仍会选择湿法隔膜。未来价格趋势方面，整体呈现下降趋势，但不会特别陡峭。对于7和9型号的基模和涂覆价格，今年可能会下调15%到20%。

Q：基模和涂覆去年四季度和今年一季度的利润情况如何？未来降价空间是多少？

A：去年四季度和今年一季度，基模和涂覆的整体量能相对较低，其中去年三季度达到最大量能。基模和涂覆的毛利空间一般在15%到20%，而基模的毛利通常在30%左右。去年四季度基膜的毛利大致在25%到30%之间。未来趋势方面，整体量能可能呈现缓慢下降趋势，但今年下降幅度不会特别大。对于特定型号7和9，如果是因为恩杰去库存导致的需求变化，那么这两个型号的基膜和涂覆价格可能会下调15%到20%。其他规格型号的价格则相对稳定。

Q：新源材质近两年有哪些变化？

A：新源材质的整体产品质量有所提升，销售端的灵活程度在市场上也是最高的。无论是干法还是湿法方面，该厂在管理和控制出货方面都表现得非常出色，是一家值得敬佩且具有未来发展潜力的厂家。

Q：新源目前的四季度和一季度的产量情况如何？

A：新源在南通的项目目前没有太大增量，但其他几个海外项目以及自身项目表现较好。由于主要面向海外市场，具体数据难以观察，但整体产量肯定是在上升。

Q：康辉和恒力石化表现不佳的原因是什么？

A：康辉的技术问题主要在于生产线的不稳定，而恒力石化的问题则更多在于管理方面。恒力石化趋向于采用国企的管理方式进行锂电池隔膜厂的经营，这在当前市场环境下可能不够活跃，因此管理问题大于技术问题。