还有三个交易日！全国屋顶分布式光伏，于 7 月 15 日前报送能源局

事件：6月20日，国家能源局正式下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，拟在全国推进开展整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点工作，并于 7 月 15 日前报送能源局新能源司。

政策试点地区：1）引导性而非强制性；2）今年很多省份已经在开展；3）试点评审遵循积极鼓励的原则

试点地区屋顶光伏发电最低比例给定，打开屋顶光伏空间：试点地区屋顶总面积可安装光伏发电有最低比例给定，其中党政机关建筑不低于 50%，学校、医院、村委会等公共建筑不低于40%，工商业厂房屋顶不低于 30%，农村居民屋顶不低于 20%。

配电网升级改造：要求试点县（市、区）需加强对配电网的升级改造，切实保障试点地区分布式光伏的大规模接入需求，做到“应接尽接”。同时提出电网企业保障并网消纳、地方政府通过财政补贴、整合乡村振兴各类项目资金支持等政策支持方式。

按最低要求计算，全国总空间超 600GW。假设全国均为试点情况下，全国假设 80%+县级机关达到节能型机构（50%+装机比例）对应 100GW装机潜力；目前农村住宅面积约 270 亿平米，假设平均楼层 2 层，即50%住宅面积为屋顶面积，再假设 50%的屋顶面积为可装光伏面积，单位面积装机容量 150W/平米，东吴计算可得，20%最低装机对应 203GW装机潜力；目前工商业建筑面积为 179 亿平，按平均 2 层，假设80%面积为可装光伏面积，单位面积装机容量 150W/平米，30%最低装机比例对应 322GW 装机潜力。按试点要求，全国合计总空间超 600GW，但具体试点范围需看 7 月 15 日报送能源局后的试点方案来定。

为何现在加速：《关于整县分布式光伏试点方案的通知》2017年已经出台，但彼时分布式光伏推广（BAPV为主）遇到障碍：转让难度大、多个利益方降低投资收益率等，此外，还因为各类用户、各个时段电费有差别，分布式光伏核算办法对于分布式比较有利，过网费为零，影响电网利益，各省推行缓慢。2021年6月7日，电网最核心省份之一的山东省发布《促进全省可再生能源高质量发展的征求意见稿》明确提出了可再生能源“隔墙售电”，表明推行决心，为分布式光伏推行作下铺垫。

根本原因：碳中和下，各省份有可再生能源消纳指标，部分省份2020年、2021年能实现，但后期实现困难。另外，十四五每年平均新增光伏预期是80GW左右，目前地面电站是主体，分布式占1/3，需通过促进分布式发展来实现（也有专家说分布式需达一半才能实现）。

BAPV和BIPV。光伏发电分集中式和分布式，分布式光伏按照按照光伏系统与建筑结合方式可分为 BAPV（以屋顶为载体、没有建筑功能）和BIPV（光伏与建筑更深层次的融合产物），BAPV和BIPV均能受益，哪种模式受益更大暂无结论。但因BIPV则更具经济，BIPV有望光伏领域的下一个重要应用（增量），十三五我国BIPV的系统造价降幅达到90%，十四五末BIPV的系统造价有望降至2.5元/w。海外特斯拉Solar Roof引领，国内BIPV隆顶领衔，BIPV不仅面向新建厂房也可以对老旧厂房屋顶改造。

2017年分布式已具备经济性，但未爆发（2018、2019年同比增速分别为8%、-42%），影响装机的原因为BAPV存在一些问题：1）屋顶老化、企业搬迁等影响电力稳定消纳；2）商业模式复杂，多个利益方降低投资收益率。3）运营商资金实力较弱，且电站投资回收期较长，融资难度较大等。

BIPV优势：1)BIPV经济性最佳，并且IRR达到13%。2）寿命25年以上，可避免因屋顶老化影响电力持续稳定消纳。3）BIPV为建筑的一部分，若屋顶所属权归用电方所有，可降低商业模式的复杂性，有利于转让及减少利益方。

BIPV 产业链：上游（光伏电池生产企业）、中游（BIPV 系统集成商）、下游（光伏投资商）：上游集聚了较多光伏领军企业，竞争激烈；中游包括部分光伏企业和建筑类企业；下游以工商业投资商为主。

BIPV弹性测算,光伏玻璃弹性最大，组件次之。BIPV产业链弹性测算，中泰以特斯拉为例，与常规光伏相比，相同装机规模的BIPV对应组件、玻璃、逆变器价值量分别提升676.5%、721.7%、60.4%，因此，玻璃环节弹性最大，其次BIPV组件，然后才是逆变器。

个股方面：拓日新能第一波4个一字板堪称板块龙头，目前回落20%，调整充分，周五尾盘异动，第二波刚好卡在7.15日前启动，刚好天时地利。
S拓日新能(sz002218)S