公司的主营业务为模拟芯片的研发和销售，主营产品以电池管理芯片为核心， 并延展至更多种类的电源管理芯片，具体包括电池安全芯片、电池计量芯片和充 电管理等其他芯片。 电池是电子设备的重要电能来源之一。电池管理芯片能够确保电池安全稳定 输出电能，是其不可或缺的关键器件。凭借在模拟芯片设计和电池电化学领域的 长期研发投入，公司逐步积累了“电池特性分析、提取和建模技术”、“高精度电 池计量算法以及其实现技术”等核心技术，形成了“高精度、高安全性、高稳定 性、超低功耗”的芯片产品，可以有效解决电池状态监控、荷电状态估算、充电 状态管理以及电池单体均衡等问题，确保电能系统正常工作，满足其“安全性、 持久性和可靠性”的需求。 公司产品终端客户包括多个知名 ODM 厂商（歌尔股份、万魔声学、闻泰科 技、仁宝电脑等），产品广泛应用于笔记本电脑及平板电脑、智能可穿戴设备（TWS 耳机等）、电动工具、充电类产品（移动电源等）、轻型电动车辆、无绳家电（吸 尘器等）、智能手机、无人机等行业知名品牌的终端产品中。

二、发行人主要产品

（1）电池安全芯片

 电池安全芯片主要用于电池状态监控和电池单体均衡，通过实时监测每节电 池或电池包，避免出现过充、过放、过流和短路等故障，从而使电芯在安全稳定 的范围内工作，延长电池寿命，保障使用者的安全。电池由电解质溶液和金属电 极构成，具有极强的活泼性，过充、过放、过流和短路等故障容易导致电池鼓包、 缩短电池寿命、甚至发生爆炸。因此，运用电池供能的产品，需要电池安全芯片 进行控制保护。 公司电池安全芯片产品采用创新架构，保护精度高，功耗低。为了适应电池 包中严苛的工作环境，产品设计中注重芯片稳定性，具备抗干扰、耐高压、耐 ESD 能力强的特点。凭借在模拟芯片设计和电池电化学领域的长期研发投入， 公司已积累十余种上百个型号的电池安全芯片产品，单颗芯片可保护 1-16 串电 池。 公司电池安全芯片主要产品如下表所示：

（2）电池计量芯片

电池计量芯片用于确定电池的电量状态（SoC）和健康状态（SoH），进行电 池荷电状态估算。高精度电池计量芯片可以准确提供电池电量信息，准确预估系 统剩余使用时间，避免因电池荷电状态估算不准确，造成的意外停机和数据丢失 等问题。 公司电池计量芯片主要产品如下表所示：

公司充电管理等其他芯片主要产品示例如下表所示：

三、主营业务收入

报告期内，公司主营业务收入按产品分类如下：

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、发行人报告期的主要财务数据

 八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）50.4倍给出估值。目标价25.65元，较上市首日溢价-190%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）50.4倍给出估值。目标价56.2元，较上市首日溢价-32%。

如果按照可比公司20年静态市盈率205.25倍给出估值。目标价104.47元，较上市首日溢价40%。

如果按照可比公司21年动态市盈率68.95倍给出估值。(扣非）目标价75.09元，较上市首日溢价0.7%。（不扣非）76.88元，较上市首日溢价3%。

综上所述，本次发行价格74.55元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为25.65-104.47元。

申购建议：市盈率较高，没有炒作价值。不建议申购。

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。