消费走到尴尬的境地，必选消费股股价高，我们认为存在两个问题。

第一，筹码过于集中；第二很好的预期被大量反应在股价中，预期大量反应叠加筹码集中可能导致下一阶段风险较大。

必选消费有一些筹码分散的还是会有一些机会，两极分化情况严重。

下一阶段投资机会是从必选转向可选，家居、家电、汽车、旅游、酒店、社服、航空等。

可选消费的特点是，疫情对可选消费影响大，对必选影响小，可选消费股涨幅小、表现不多，主要选择可选消费的行业龙头，疫情之后经营情况明显改善，或者现在不是很理想，市场对他们最糟糕的预期已经过去了。

例如航空总体情况还是不好，行业没有完全恢复，但是最糟糕的预期已经结束；旅游酒店最糟糕的预期结束了，要重点布局这类的股票。

消费行情大概到10月中旬到10月底，往后看消费和周期行情会切换回科技，切换时间是10月中旬和10月底。大盘横盘震荡过程中，逢低布局科技股，重点买可选消费、逐步布局科技。

对机构和个人情况不一样，机构要提早布局，个人要把握好切换节奏，周期强势表现，消费从必选转向可选，下跌过程中逢低建仓科技股。