Q:斯尔邦注入进展?
A:已提交申请等证监会审核,这个月大概率上会,出结果到并表需要1个月左右的时间,明年并全年报表。
Q:斯尔邦情况?
A:斯尔邦收购价140多亿,今年利润40多亿,3倍多PE买入,买得很便宜。目前光伏料斯尔邦占国内70%份额,国外占30%份额,今年产量24万吨左右,联虹4-5万吨。
Q:光伏EVA扩产周期?
A:扩产周期4年,技术难度高,需要先生产EVA,再转换生产光伏料,这一步技术难度大。
Q:丙烯腈情况?
A:丙烯腈目前单吨净利润2000多元,新玩家扩产难。
Q:炼化项目进展?
A:炼化今年年底到明年年初投产,需要半年产能爬坡时间,明年下半年贡献利润。
Q:光伏EVA价格跟踪?
A:可以参考热熔胶价格,它与光伏料价格接近。
Q:其他厂商扩产计划?
A:浙石化(30万吨巴塞尔工艺)、中科炼化(10万吨釜式)有产能计划,台塑不扩产。
Q:防止技术人员流失措施?
A:一是薪酬待遇方面,二是针对核心员工的员工持股。但工人级别无法保证,其他厂商通过给予工人升职的方式挖人。
Q:EVA利润情况?
A:目前EVA净利润大约1万元每吨。
Q:原材料醋酸乙烯情况?
A:目前醋酸乙烯是外购,等炼化投产后可自供,炼化有30万吨醋酸乙烯产能。目前国内醋酸乙烯产能300万吨,产量200万吨。生产醋酸乙烯有两个主要的技术路径,一是通过电石反应生成,二是通过炼化获取。未来随着控制高能耗的电石产能受限,电石路径将受限,但炼化路径不受限。
Q:光伏EVA未来供需情况?
A:光伏EVA到24年差不多能达到供需平衡,明后年供给依然紧张,未来两年需求保持每年30%左右的增长。
Q:上一波大幅回调的原因?
A:今年光伏装机差,没有抢装,不及预期,导致大幅回调。光伏装机差主要是由于今年光伏硅料价格高,明年硅料价格下来,将会是光伏的大年。
Q:POE膜是否短期会替代EVA膜?
A:三年内POE无法替代,国内最快的万化需要24年产品才出来,并且POE在光伏中的应用属于其低端应用,价值量不高,也使得短期内替代积极性不高。
Q:目前转债情况?
A:目前转债余额50多亿,公司短期内不会强制赎回,持有人在这个位置转股的意愿也不强。
Q:炼化成品油下游客户?
A:成品油直接卖给大客户,其中三桶油占50%左右,公司成品油价格不占优势,因为没有自己的终端加油站,炼化最大利润来源还是产出的化工品。
Q:炼化原油配额?
A:原油获得了三年的配额,直接从沙特原产地采购。