印度收紧大米出口

事件：5月26日新华财经报道，继小麦和糖之后，为保证国内供应充足，印度政府可能会收紧大米的出口。

5月28日新加坡《联合早报》报道，泰国政府表示，拟联合越南共同提高大米价格，来提升两国在世界农产品市场的议价权；而近期泰国大米出口价格周环比已上涨约1%-5%不等。

5月29日央视新闻报道，全球粮食安全问题日益引发关注。印度、马来西亚、印尼等国接连发布粮食出口禁止令。国际货币基金组织表示，随着食品价格上涨，全球对食品涨价的担忧已达到顶峰。

继此前俄乌葵花籽油、印尼棕榈油、印度小麦、印度白糖出口限制后，本次出口限制的品种是大米。印度、越南、泰国是全球大米的前三大出口国，出口占比分别为全球的44%、13%、13%，合计出口总量占全球的70%。三大出口国如果对大米出口量和出口价加以管控，将导致全球大米价格上涨。

粮食出口大国限制出口、提高价格，可能的原因有两点，一是俄乌冲突、极端天气等因素造成全球粮食供给偏紧，其他主产国优先保证国内供给；二是受能源价格上涨的影响，农化产品价格节节攀升，主产国通过提价来减轻上游成本的压力。由于农产品是刚需，后续可能还会有其他粮食主产国采取限制出口的举措，预计2023年以前农产品的供需都将保持偏紧的情况，国际农产品价格将在较长的一段时间内维持高位。

本次出口限制的品种为大米，产业链包括水稻种子、大米种植、大米加工销售等。相关核心个股方面，水稻种子个股有农发种业、隆平高科、丰乐种业、荃银高科、神农科技；大米种植个股有苏垦农发、北大荒；大米加工销售个股有金健米业、深粮控股、东方集团。大米价格上涨背景下，相关个股均有望受益。

农业国企改革

今年是国企改革三年行动的收官之年，在粮食安全的战略指引下，农业领域的国有企业改革也有望加快步伐。农业上市公司国企改革的方式主要有资产注入、股权激励、引入战略投资者等。

资产注入主要是针对集团资产较多但资产证券化比例较低的企业。例如农垦系统的资产证券化比例较低，农发种业实控人是中国农业发展集团有限公司，大股东是中国农垦集团有限公司，而农发种业是中农发集团旗下唯一的种业上市平台，因此有大股东资产注入的预期。

国企改革可以关注国企改革“双百行动”。“双百行动”是国企改革专项行动之一，通过选取百余户中央企业子企业和百余户地方国有骨干企业，全面落实“1+N”系列文件要求，深入推进综合性改革，在改革重点领域和关键环节率先取得突破，等于是国企改革的“排头兵”。

2022年3月3日，国务院国资委公布了新一批调整后的“双百企业”名单，名单主要包括454家央企和国企。其中，与农业相关的主要央企是中国农业发展集团有限公司、中粮集团有限公司。在现有上市公司中，中国农发集团有限公司作为实控人的主要包括农发种业、中牧股份、中水渔业等；中粮集团有限公司作为实控人的主要包括中粮糖业、中粮科技、酒鬼酒、中粮工科、中粮资本、大悦城等。地方国企主要包括冠农股份、深粮控股等。