至暗时刻已过，供给修复需求为王。受外围环境和国内疫情供应链阻断影响，汽车电子板块一度承压。 自4月底吉林、上海等复工复产，各地促消费政策加持下，5月国证电动车指数上涨11.37%，大幅领先大 市。我们认为5 月汽车电子板块反弹属于供给端复工复产的估值修复，相关补贴政策出台有望带动需求端放 量，期待下半年新能源车渗透率加速，把握金九银十行情。 

新势力车企销量回升，H2新车重磅登场。5 月订单交付量出现明显反弹，其中比亚迪独占鳌头，销量再 创新高达 11.5 万辆。广汽埃安销量再破两万，达到 21056 辆。理想、哪吒、零跑等车企恢复迅速，销量分 别达到 11496 台、11009 台和 10069 台。同比增幅来看，赛力斯销量高增 1616%，销量突破 5 千辆。  2022为8M摄像头及激光雷达等智能化硬件高配车型上量元年，更多重磅车型如理想L9、蔚来ES7值得期 待，关注6月新车发布Q3上量车型相关产业链公司。 

建议关注：车载光学（韦尔股份、舜宇光学、联创电子）；激光雷达（永新光学、炬光科技、长光华 芯、蓝特光学）；连接器（瑞可达、电连技术）；车载 PCB（世运电路、胜宏科技、景旺电子）；被动元 件（法拉电子、江海股份）；车载显示（长信科技、隆利科技）。