联创股份现价翻倍，强call！！
刚刚悟道_郭靖
2022-06-10 13:00:59
全年需求50%增长：疫情好转车企逐步复工复产叠加补贴政策落地，22H2新能源车销量有望强劲反弹， 预计22年全球新能源车销量990万辆。随着铁锂电池（高PVDF单耗）占比提升以及对电池性能要求的提 升，PVDF需求快速增长，预计2022年全球锂电级PVDF需求超3万吨。 pvdf的涨价幅度远超过三氯氢硅，但是宏柏新材、晨光新材暴涨，看图
联创股份至少应该翻倍！！！供给释放有限：受制于技术与环评限制，行业扩产缓慢，供不应求预计至少将持续至23年年中。具体产 能投放来看：联创股份年中投产5000吨、巨化2000吨（尚未通过验证）、东岳10000吨（有效产能4000 吨）、氟峰新材，山东德宜少量产能投放。 高售价有望持续，联创一体化布局业绩高增长：2022年电池级PVDF供不应求，散单售价有望维持 45+万/吨（大客户售价30+万/吨）。R142b受光伏建筑领域对PVDF价格承受能力限制，预计售价将由年初 16-17万/吨下调至12万元/吨，联创股份产业链一体化布局，盈利能力将维持高位。联创股份Q1PVDF出货 500吨+（预计大多供货宁德），R142b出货约2000吨（受运输影响约500吨出货），随着22年年中5000吨 PVDF产能如期投放，我们预计联创股份22年PVDF/R142b出货分别为4000/11875吨； 中性假设下，我们预 计22年公司R142b销售均价为13万元/吨，PVDF销售均价为33万元/吨。全年有望实现归母净利润15.83亿 元，估值不贵可重点关注。 S联创股份(sz300343)S S晨光新材(sh605399)S S宏柏新材(sh605366)S
联创股份至少应该翻倍！！！供给释放有限：受制于技术与环评限制，行业扩产缓慢，供不应求预计至少将持续至23年年中。具体产 能投放来看：联创股份年中投产5000吨、巨化2000吨（尚未通过验证）、东岳10000吨（有效产能4000 吨）、氟峰新材，山东德宜少量产能投放。 高售价有望持续，联创一体化布局业绩高增长：2022年电池级PVDF供不应求，散单售价有望维持 45+万/吨（大客户售价30+万/吨）。R142b受光伏建筑领域对PVDF价格承受能力限制，预计售价将由年初 16-17万/吨下调至12万元/吨，联创股份产业链一体化布局，盈利能力将维持高位。联创股份Q1PVDF出货 500吨+（预计大多供货宁德），R142b出货约2000吨（受运输影响约500吨出货），随着22年年中5000吨 PVDF产能如期投放，我们预计联创股份22年PVDF/R142b出货分别为4000/11875吨； 中性假设下，我们预 计22年公司R142b销售均价为13万元/吨，PVDF销售均价为33万元/吨。全年有望实现归母净利润15.83亿 元，估值不贵可重点关注。 S联创股份(sz300343)S S晨光新材(sh605399)S S宏柏新材(sh605366)S
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