今天大zhαng预计还是昨晚那个郑小康的微博,那里面明确说了特斯拉准备推一款72度电的铁锂车型,这个就是锰铁锂的版本,预计明年上ShΙ,今年会出产品,这个我们确实从去年开始讲到今年,终于要开始逐步兑现了。
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德方:二季度估计出货环比一季度持平,约为3.6万吨左右,单吨盈利预计在1.5万元,扣除9000万Gμ权激励费用,对应二季度业绩4.5亿元。(二季度含5000元碳酸锂库存收益)
整体来看,今年公司20万吨权益出货*1万元/吨单吨经营性利润=20亿业绩,当前对应估值约为27倍(锂电bαn块平均30倍左右),23年铁锂权益出货26万吨,单吨1万元净利润(无库存收益),明年锰铁锂保守估计出货5万吨(产能年底建成11万吨),单吨最保守估计1万元/吨库存收益,合计30亿以上净利润,对应估值17倍PE。
我们测算,25年铁锂空间约180万吨,锰铁锂空间110万吨,公司铁锂ShΙ占率25%,锰铁锂ShΙ占率40%,铁锂出货45万吨,锰铁锂出货44万吨,按照保守估计总体单吨赚7000,对应63亿利润,对应当前估值7倍PE,看25年也是具备较高的估值弹性。
锰铁锂:目前下游海外车企已经验证通过,国内很多C的客户车企都已经拿到产品样品,目前产品能量密度比铁锂高15%,单Wh成本比铁锂低10%左右,后续就期待公司量产就可以,现在预期的量产进度是10月份投产,年底之前能爬坡完成,下游车企的验证进度我觉得可能会提前放出来预期。
近期zhαng幅明显zhυ要是有传言公司锰铁锂产品已经通过了B的测试(预计是C样阶段)
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