海通电新+金属+汽车
 
昨天整理了【5月电动车产业链各环节同比增速对比】，反响不错，很多电话探讨。其实，对比全产业链同比增速，容易理解为何上游锂价会上涨。
1）上游锂盐产量：22%
2）中游电池产量：158%
3）下游电车销量：92%
 
简单而言，终端电动车需求强劲是整体产业链的最强助推力。
 
举个现实例子，若按比亚迪22年150-200万辆的产销预算，口算一下Q4月销情况？
已知销量（辆）：
1月9.3万 2月9万 3月10.3万 4月10.6万 5月11.4万 1-5月合51万。
 
则：口算剩下7个月，平均月销14-21.5万辆。
 
感受到下游的需求力度了吧？
【硅的上下游增速：结构和锂类似】
涉及电新和化工行业数据，引用一下。
1）1-5月金属硅行业库存不断下行，百川数据显示：总库存14.2万吨。若按照一年国内约300万吨需求计算，约2.5周库存。
2）上下游同比增速
上游：金属硅。1-5月产量127.23万吨，同增24%。
中游：多晶硅。
1-5月产量27.43万吨，同增45%。
下游：光伏。22年国内新增装机75-90GW，同增36-64%。
下游的需求强势有望助推全产业链。
 
【矿族和一体压铸趋势】
这些观点估计大家印象深刻了。需要交流随时欢迎联系我们。