金力永磁
公司Q1营收15.09亿,扣非1.52亿,推算Q2营收中值17.5亿,扣非3.21亿,扣非有较大提升,主因预计为:包头基地一期项目8000吨高性能磁材项目,已经于去年12月竣工,今年一季度投产并处于爬坡放量的阶段,今年6月底达产;利润方面,原材料对二季度利润影响较大,一季度氧化镨均价110万元/吨,二季度90万元/吨,而产成品价格有一定滞后,致二季度净利率较大提升,原材料趋稳后,产成品单吨利润预计有一定回撤,推断该部分利润不可持续。
当升科技
公司预告2022年Q2归母净利润5.1-6.1亿元,产品结构优化,2022年Q2单吨利润环比大增50%。
预计公司2022年Q2出货1.7万吨以上,环增10%,2022年H1出货3.3万吨以上,同增70%+。盈利方面,预计2022年Q2扣非单吨净利润3万元/吨+,环比大增50%+,主要受益于产品+客户结构优化,预计高镍占比提升10%至40%左右,2022年Q2海外客户占比提升至80%+,带动产品价值量提升,同时低价原材料库存、人民币贬值等亦有正向贡献。盈利方面,考虑公司高镍产品占比及海外客户占比2022年H2将进一步提升,高景气度持续,2022年Q3单吨利润有望维持高位3万元左右,2023年有所回落,但仍可维持2万元/吨+。