N 型渗透率提升利好光伏设备，期待风电H2 抢装与盈利修复可能

工程机械：最差阶段过去，关注稳增长发力

通用制造业景气度逐步修复，关注出口链关税/运费/汇率边际改善

疫情对各个子行业影响体现在：生产端、供应链和交付上，整体看，长三角及周边企业受影响最大。结合各行业需求情况来看，锂电设备、光伏设备依然维持较高的景气度，新能源车零部件及装备受到影响较大，下半年修复弹性较大。通用机械（机器人、机床及通用零部件行业）下半年也有望迎来业绩修复空间。工程机械行业受益基建开工和房地产政策松动，需求有望复苏。叠加上游原材料成本回落，H2 机械制造行业业绩整体有望得到改善。