玩的是从0-1和“替代”逻辑。
在电动车、光伏等需求带动下，全球碳化硅市场正在快速成长。法国市场调研机构Yole统计，2021年碳化硅功率器件的市场规模约10亿美元，预计到2025年将超过37亿美元。在需求的拉动下，国内碳化硅全产业链正在快速突破当中。
①碳化硅主要应用于售价30万元以上的高端车型，随着成本进一步压缩，未来碳化硅将覆盖到20万元甚至15万元以下的车型，市场需求将是指数级增长。在特斯拉之后，比亚迪和现代汽车都在部分车型上搭载了高性能碳化硅模块，蔚来、小鹏等也计划采用，因为在主逆变器里，用碳化硅MOSFET可提高约5%的系统效率。预计2025年全球电动车市场对6英寸SiC晶圆需求将增至169万片。同时，越来越多的电动汽车厂家已经使用碳化硅SBD和MOSFET来替代硅基，目前全用碳化硅器件可降低车辆10%的总能量损耗，同时可降低PCU80%的体积，社会经济效益明显。
②2021年，光伏市场应用约占全球碳化硅功率器件市场的25%，光伏已正式进入1500V大电流的重要时期，采用碳化硅后，光伏逆变器系统转化效率可以从96%提升到99%以上，能量损耗降低30%以上，功率密度增加50%，显著提高循环设备的使用寿命，降低系统体积，节约系统成本10%。
③第三个预期是在不考虑快速响应,IGBT比MOSFET具有成本优势,但是有反向恢复损耗。因此,对频率要求不高的场合,IGBT可以存在。但是一旦MOSFET成本下降之后,就有可能取代IGBT。
但是，高企的材料成本限制了碳化硅的快速商用，因此良率是重中之重。国外厂商目前控制在60%+，而我们正向40%+和更高的目标发起冲锋。国内目前46%应该是露笑科技，因此其毛利率也上升到49%左右。
近日，露笑科技发布投资者关系活动记录表公告，在碳化硅产业化规模方面，目前公司已经到位280台长晶炉，有部分已经完成了前期的工艺安装调试，预计7月份大概能出产500-1000片，8月出产1000-2000片。据介绍，公司的实施计划本可以再快一些，但受限于一些辅料耗材进口方面的影响。预计到2022年底，公司能实现月产能5000片的生产规模。目前公司募集资金25.67亿的非公开发行已到位，发行价8.04元销定期6个月，参与者从多，也有大V。公司将加速后期碳化硅产能铺设进程，随着后端相应的切磨抛进口设备到位，预计到明年4月份左右能实现月产能1万片，在2023年实现年产20万片的产能规划。其订单方面，东莞天域3年15万片的订单,公司目前已经在分批量进行交付了,后续随着实际产能的逐步爬升,整体交付进度有望进一步加快。
写到此时 笑笑已大涨7%，这个事情拖久了。去年我在16元全部清仓，当时是概念阶段，后来一跌涨到20元，今年4月一度腰斩。随着定增的落地，产能的慢慢释放，我相信是，往后是一个不错的预期方向。今日再度进场，成本10.53.
另外一只，天岳先进，他的股东里有哈勃（华为投资公司）目前水下-2%，进场时水下-4%，以30均线作为技术支持操作，价格62.27。
没有永远上涨也没有一直下跌，多做轮动或高抛低吸，持仓的成本高低决定你持股的勇气。