【光伏设备系列研究】连城数控发布定增公告草案点评-2022.07.15-韭研公社

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【光伏设备系列研究】连城数控发布定增公告草案点评-2022.07.15

韭菜篮子

2022-07-16 18:23:52

#拟定增募集资金用于产能扩建公司拟定增募集资金不超过13.6亿元，主要用于①单晶炉；②光伏电池片和组件设备；③第三代半导体材料碳化硅衬底加工装备；④电子级银粉的扩产。跨行业全产业链平台型公司雏形初现。 #打通光伏全产业链 ①设备端：✓年初至今订单增速超预期，非隆基客户开拓顺利，硅片设备产能趋于饱和；✓电池与组件设备已具备批量供货能力，预计2023年迎来拐点。②耗材端：银粉+焊带+热场，其中银粉坚持中高端路线，旨在实现进口替代。 #碳化硅衬底加工设备全面发力自主研制成功6英寸碳化硅感应长晶炉、立式感应合成炉、电阻炉。长晶炉第二代设备正处于匹配各客户工艺改进阶段；超硬材料切割设备已完成开发，目前处于测试阶段。 #我们的观点公司22H1新增订单来自非隆基客户占比约【85%】，在保持与隆基深入合作的同时，积极开拓新领域新客户，成效显著。考虑到新增订单的持续超预期，目标市值看【翻倍】，维持对于连城数控的重点推荐。