当前有何变化? 1、线控定点持续突破,客户结构向好,产能加速扩张,出货量预期不断上修; 2、EPB新业务拓展顺利,市占率有望加速提升; 3、轻量化市场需求强劲,海外拓展有望超预期; 4、政策刺激量增+新项目量产,业绩预期上修,且今年起步入加速增长通道。
如何看待空间? 1、长期:公司以制动为起点,横向拓展至转向等,目标成为线控底盘(高阶智驾必备)供应商,大赛道 +好格局将诞生大公司! 2、短期:产品和客户边际向上,潜在催化包括重要客户的突破等。
盈利预测:根据4月29日盈利预测,预计2022-24年归母净利7.3/9.7/13.3亿元,EPS为1.78/2.39/3.26 元,对应08月19日的收盘价97.58元 PE 55/41/30倍,买入评级。
风险提示:主要客户销量不及预期;EPB、EHB、轻量化业务拓展不及预期等。