【国君计算机李沐华团队】新点软件：调整到位，下半年数字经济最受益标的！

克服疫情影响，单季度收入超预期。公司上半年实现营业收入9.95亿元，同比增长9.66%。其中Q2单季度实现收入6.62亿元，同比增长26.30%。Q1的收入下滑叠加Q2的强管控使得市场对于to G公司的业绩预期降至冰点，然而公司依靠类SaaS平台运营业务的50%增长力挽狂澜。上半年智慧招采领域实现收入4.37亿元，同比增长21.08%，成为公司最主要增长点。

平台运营业务实现50%增长，招标投标两开花。公司上半年品台运营业务实现收入2.13亿元，同比增长49.35%。其中招标人服务上半年接入专区数量同比增长60%，交易规模同比增长76%。投标人服务接接入专区数量同比增长超3.5倍，注册用户数同比增长超20倍，实际发证数量同比增长超6倍。整体运营类业务渗透率快速提升，未来空间巨大，成为公司收入和盈利的最强贡献点。

下半年数字经济最主要受益标的，业绩增速或将逐季提升。上半年智慧政务领域实现收入3.97亿元，同比下滑0.36%，但降幅有所收敛。公司主要发力方向是十四五数字政府着力建设的一网通办、一网统管。疫情管控以及对政府财政的担忧预计将在二十大后有所反转，数字经济的最明确落脚点数字政府将全面爆发，新点作为最优质的的政务信息化标的将充分受益。

维持全年7亿利润预测，对应目前股价仅21xPE，目标价300亿，潜在翻倍空间，继续重点推荐。