周末针对疫情防控的市场解读，整体趋向是觉得要走向逐渐放开的道路，但是过程觉得可能会不那么容易，一个大的原则，国家不能容忍感染病例过快上升，这还是不变的。今天市场整体不再强势，前期强势的军工、芯片、信创等板块，都有所下跌。但反疫情的核心板块，传媒、酒店旅游和港股的互联网板块，整体还是偏强势的。美股方面，近期油气板块整体表现较好，可能和特朗普当选预期有关，另外，拜登的通胀削减方案，一方面重启联邦油气土地拍卖，另一方面油气领域开采碳捕捉、碳封存的政策支持，可能也在重塑市场对2023年美国油气投资的预期。

往后看的话，军工、芯片、信创都是着眼长期国家安全，短期强势的主题性投资，需要进一步政策落实和兑现，2023年才可能转换成基于基本面的景气投资，短期可能还需要一定时间调整等待。反疫情受益的港股互联网、A股传媒板块、酒店旅游板块等，后边上行概率更大一些。一方面从全球疫情趋势看，冬季新冠疫情的发病是萎缩的；另一方面，目前展望2023年的宏观，在当前政策逻辑下，市场对2023年的经济是弱复苏预期，弱复苏意味投资类相关的产业，整体预期难以大变；而如果我们基于2023年GDP在3-4%背景下选股的话，结构性的景气预期，可能还是在于超低基数的港股互联网、A股传媒、酒店旅游板块等，更好一些。基本的假设是，疫情封控导致的社会活动其实已经回落到2020年新冠疫情第一波的低点，哪怕我们弱复苏到2021年Delta疫情时期的社会活动，数据上也是很强很强的复苏。