1.公司是网络可视化龙头厂商，运营商占比约50%，政府占比约40%。运营商方面业绩有望加速兑现，公司21年在运营商领域连续中标汇聚分流设备集中采购，其中标1、2公司份额40%，金额约1390万元；标3公司份额50%，金额约1.49亿元。由于22年疫情影响，公司订单有望陆续落在22-23年，运营商保持较高增长。政府领域，网信办网络可视化招标重启，该领域建设已经连续低迷多年，22年订单重回高增长。

2.嵌入式板卡领域信创加速。公司嵌入式板卡业务近年来收入占比约50%，主要供给为信创PC、服务器、网络安全设备等，其中信创板卡占比约50%，随着信创市场在行业端加大推广，公司嵌入式板块业务有望在明年恢复高增长。

公司确定性业绩反转，收入保持较高增速的同时，净利率将持续修复。预计22年约0.8亿，23年约1.2亿利润。强烈推荐