事件：国中水务公告公司拟受让文盛资产参与北京汇源食品饮料有限公司（简称“北京汇源”）重整设立的持股平台公司31.481%的股份，受让后公司间接持有北京汇源18.89%股份，交易金额为8.5亿元。

此前，12-23日文盛资产对汇源北京进行增资并完成工商变更，历史跟踪贴参考下午帖北京汇源易主，国中水务后续。

自从初次6月29日跟踪汇源刚好过去六个月，这篇总体记录下国中水务，文盛，汇源三者资本动作记录：按时间线
1.2022年4月21日，文盛资产与国中水务签署合作协议，双方共同投资重组后的ＸＸ公司股份，并支付保证金3亿;
2.2022年6月24日，北京法院同意汇源的重整方案，重整期限（12个月内），重整投资人为文盛资产;
2.2022年7月18日，2022年9月18日，11月18日三次尽调报告出具日均宣布由于疫情原因延期，9月至11月，国中邀请第三方机构完成对汇源北京资产审计和估值评估;
3. 12月23日，北京汇源食品饮料有限公司发生多项工商变更，文盛新增持股70%（其中10%为预留股权池），成为汇源实控人;
4.12月26日，国中水务公告拟受让文盛资产参与北京汇源食品饮料有限公司（简称“北京汇源”）重整设立的持股平台公司31.481%的股份，受让后公司间接持有北京汇源18.89%股份。
其中，文盛资产承诺北京汇源经审计的2023至2025年累计扣非净利润不低于11.25亿元，年扣非平均净利润不低于3.75亿元。
综合评价——重新上市之路

1.汇源估值，以扣非利润评估对于头部果汁企业，35-45PE为合理估值，目测摆脱债务影响后近三年汇源利润将出现稳定增长，3亿/4亿/5亿，估值在105亿至220亿成长区间。

2.北京汇源基本是汇源全部资产，2022年7月，原股东已经将老汇源相关的全部销售网络，业务渠道等置入北京汇源，目前，汇源果汁已在全国建立了140多个经营实体，链接了1000多万亩优质果蔬茶粮等种植基地，建立了基本遍布全国的销售网络，200多条生产线，构建了一个横跨东西、纵贯南北的农业产业化经营体系，这也是汇源果汁的核心资产;

3.文盛资产曾承诺三年重新上市。后续大概率动作为23年完成债转股等重整任务，如天津文盛10%的预留股权还未归置等。另外还需要满足注入资产条件，大部分要求是具备稳定的盈利能力，理论上只要将文盛资产拥有的表决权委托给国中水务，国中水务即可完成对北京汇源的并表，实现最快上市，后续时间点为23年6月24日重整完成后文盛资产的撤股方案。

4.如果未完成业绩承诺，后续业绩补偿也足够国中水务完成对汇源的绝对控股。

一切的预期已经落地，值得期待这个国民品牌新生。
国中水务也实现了农业+食品转型的重要一步。