本文是宇晶股份第七篇基本面分析,之前的六篇基本面分析已经通过旧文补发的方式发布,感兴趣的朋友欢迎翻看。
1. 宇晶股份切片机订单更新
虽然宇晶方面没有公告,但是1月4日,华民股份发布了一份控股子公司购买金刚线晶硅切片机的公告,其子公司鸿海新能源向宇晶股份采购切片机,合同金额为700万元,用于“年产10GW 高效 N 型单晶硅棒、硅片项目”第一期建设。同时根据公告,公司此前12个月内还向宇晶股份及另外一个供应商采购了4700万元的切片机。
这次公告的700万元采购合同,估计相当于采购5台(平均每台140万元)切片机,对应产能可能只有0.5GW,加上此前的4700万元采购,估计对应4GW左右的产能。
鸿海新能源此前出现在宇晶公众号公布的2021-2022年定单总金额排名前十八中标项目中,按照总金额排在第7位。当时我根据已有信息推理,比如高景的切片项目,宇晶公告的订单金额为9360万,推测鸿海新能源的采购金额在1亿以上。然而根据华民股份的这份公告,鸿海新能源最近12个月总共只采购了5400万元的切片机;该项目是2022年中通过的,更早之前采购也不太合理。
总之应该还是有些信息我没有掌握,导致推理过程出现了疏漏,可能高估了一些项目的中标金额。因此,修正之前的订单统计表格,根据公司表示的切片机累计交付超1000台,预估公司在2022Q4之前已经交付了950台XQL921B。公告订单剩余的金额,推测在6.10亿-9.27亿之间,对应469-713台切片机待交付。即便这样修正,当前公司在手订单应该还是较为充足的(这里还没有考虑到上一篇文章介绍的新款HJT专用切片机会陆续拿到新订单)。
下面是更新后的订单统计表:
2023年1月10日,宇晶股份公告了旗下控股子公司江苏双晶与中铁建工签订工程施工合同,中铁建工拟负责江苏双晶切片标准厂房的高低压配电房及机电安装工程总承包工程,合同金额为8255万元。合同没有公告时间期限,按之前的信息,该切片项目估计还是要到今年年中左右投产。
以上两则信息都算不上什么利好,都属于是市场已经充分认知消化的业务进展。宇晶潜在的预期差,还是在于HJT专用硅片代工和碳化硅设备订单,既然公司尚未公告,我们只有耐心等待了。
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