（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：

铁矿石的开采、选矿加工和铁精粉销售。

2、核心亮点：

（1）公司目前拥有2处处于正常开采的矿区松湖铁矿及宝山铁矿，截至2021年底该两处铁矿保有资源储量为4103.89万吨。新增了察汉乌苏（储量17525.70万吨）及哈西亚图铁矿（储量3700.40万吨）两处的采矿权，目前处于开采设计阶段。

（2）报告期内公司铁矿石原矿开采量为80.49万吨、102.59万吨、131.10万吨和86.99万吨，铁矿石采选业务在新疆占比分别为12.18%、15.80%、16.63%、18.27%。

（3）2021年我国铁矿石资源地质平均品位为34.50%，而公司下属松湖铁矿的铁矿石平均品位为44.62%、宝山铁矿铁矿石平均品位为46.78%，均高于国家平均。

3、行业概况：

虽然我国铁矿石原矿产量较大，但由于原矿品位较低，国内铁精粉的产量无法满足我国钢铁行业快速增长的需求，我国仍对进口铁矿石依赖度较高。2022年上半年，我国进口铁矿石5.36亿吨，同比变动为-4.40%，进口铁矿石金额4,393.08亿元，同比变动为-30.60%，。

4、可比公司：金岭矿业、大中矿业。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入6.88、9.18、7.61亿元，复合增速8.73%；归母净利润1.55、2.49、2.00亿元，复合增速20.01%。发行价格4.38元/股，发行PE17.51、行业PE17.85，发行流通市值8.76亿，市值35.04亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入1.66亿元至1.72亿元，同比下降18.09%至14.82%；归母净利润3370万元至3820万元，同比-10.66%至1.27%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）