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3月24日财经内参

无名小韭88121117

2023-03-23 12:55:32

[太阳]【专属财经内参】

💁美股：
智通财经：美联储宣布，将联邦基金利率目标区间由4.5%-4.75%上调25个基点至4.75%-5%，符合市场预期。
对2023年的联邦基金利率的预测，点阵图显示，除1人外，其他17名美联储官员均预测利率会升至5%之上，并维持美联储去年12月份点阵图暗指的5.1%利率中值预测。这或意味着美联储今年仅有空间再加息一次。
对2024年的联邦基金利率，14名美联储官员预测利率将位于4%以上，其中7人预计超过4.5%；利率中值预测由去年12月的4.1%升至4.3%。
美联储决议声明删除了“持续加息是适宜的”措辞，改为“一些额外的政策紧缩可能是适当的”。此外，声明称美国银行业健康、有韧性，但诸多倒闭事件将拖累经济增长。不过，美联储主席鲍威尔发布会期间重申通胀仍太高、强调还要继续加息。而财长耶伦则表示，政府未考虑扩大保险范围至所有存款。这相当于否认了本周二的政府考虑将保险扩大到所有存款这一媒体消息。
👋注：从最新的会议纪要可以看出，大部分官员支持再加息一次，并表示不会在今年内降息。当然，是不是真的不降还要看经济的情况，此前出现过实际操作和说法不一致的情况。同时耶伦的表态也值得关注，她表示，虽然银行业很重要，但是不会将保险扩大到所有存款，这番言论让银行业尾盘跳水，整个美股也都被拖累。短期内，银行业可能还会有些风险事件，这些风险事件的发生会带来股市的波动，不过，我们认为本轮银行危机最坏的时候大概率已经过去了，未来只要因此出现下跌，都是可以考虑的买点。从美联储官员们的表述来看，2024年的经济增速比今年高，并且通胀也能够回到比较合理的区间，说明我们此前判断的大趋势没有变，长期看好美股。

💁互联网：
公司公告：腾讯公布2022年第四季度及全年业绩，财报显示：Q4营收1449.54亿元，同比增长1%；Q4净利润为1062.68亿元，同比增长12%；Q4经调整净利润297.11 亿元，同比增长19%。2022年营收5545.52亿元，同比下降1%；净利润1882.43亿元，同比减少16%；经调整净利润1156.49亿元，同比下降7%。
广告业务前景而言，腾讯认为广告商普遍对今年中国消费复苏持谨慎乐观态度,微信视频号广告的需求非常可观，由于微信小程序快速增长，过去很少在腾讯身上做广告的大型电子商务公司最近几个月变得更加活跃。
在被问及AIGC等AI技术的应用时，腾讯方面表示，未来将投入大量资源并建立自己的基础模型，并将其整合进公司的所有业务中。不过腾讯表示，将做对的事，不会仓促行事。腾讯还表示，AIGC可以用来提升腾讯旗下旗舰产品的用户体验。未来可能每一个用户都会有人工智能助理，如果效果好，有可能将生成式AI纳入微信和QQ。
视频号方面，腾讯表示，虽然目前人均用户时长确实比短视频上的用户少很多，但这个数字一直在持续增长，腾讯的推荐算法还在不断改进，随着公司创意社区规模和高质量内容的数量不断增长，有更多的能力让用户花费更多时间在内容上。
在被问及2023年利润展望时，腾讯并没有给出具体的利润率预测，但表示广告等细分业务利润率可能会出现波动，随着行业持续复苏，视频号的贡献不断增加，2023 年应该会实现正增长。
👋注：从腾讯的财报可以看出，广告业务的修复是比较好的，并且广告商对于今年的经济是比较看好的，越来越多的证据表明今年的经济大概率向好，所以股市的整体表现不应该差。微信月活用户的数量在持续增长，视频号基于这个平台也有很高的增速，所以作为未来抗衡抖快的抓手，视频号可能是腾讯下一个增长点。从电话会议的内容也可以看出，腾讯也在进行ChatGPT、AIGC等相关技术的应用。由于各家互联网大厂都有大量用户数据和需要创作内容的应用场景，所以人工智能技术大概率可以提升互联网大厂的业绩。

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