1、AI服务器电源（动力源、中恒电气、杰华特）：①华为云人工智能领域首席科学家田奇表示，大模型开发和训练一次的成本高达1200万美元，国盛证券宋嘉吉指出，AIGC产业耗电量可观，乐观估计大约会在1.6~3年内超过当前BT币挖矿产业耗电量；②广发证券王亮认为，多相控制器+DrMOS组成的多相电源解决方案是GPU的主流供电形式，例如A100至少需要16相电源解决方案，则AI服务器单机多相电源产品价值量相较于普通服务器有数倍提升；③高算力GPU产品功率的提升对DrMOS的数量、性能带来了更高需求，服务器领域多相电源产品市场空间也将充分受益于服务器GPU的产品迭代和性能升级；④风险提示：AI服务器出货量不及预期。

2、阿里AI电商端应用（吉宏股份、青木股份、值得买）：①4月7日阿里云大模型“通义千问”官宣内测，表现优于国内同类产品，4月11日2023阿里云峰会举行；②东方证券互联网项雯倩认为，阿里大模型可能率先于电商领域落地并见效，率先优化渠道效率；③AI的应用落地将提升平台商家运营效率、提升代运营价值，以及实现高效的投放效果，实现整体电商产业链价值提升；④风险提示：下游应用不及预期。

3、光热发电（首航高科、川润股份）：①国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，提出要积极开展光热规模化，预计“十四五“期间国内光热发电每年新增开工3GW；②国海证券杨阳认为，此次新开工增量规划大超预期，按照单GW150-160亿元计算，年均市场空间450-480亿，到2025年底建成+开工项目9gw，市场总量接近1400 亿元；③通知限定了最低镜场面积（不少于80万平方米），更大的镜场面积要求意味着对于产业链意味着将全面提升配套环节的需求量；④行业各环节价值和相关标的包括集成商160亿元/GW（首航高科），储换热25亿元/GW（西子洁能、川润股份），熔盐11亿/GW（云图控股）等；⑤风险提示：光热发电技术进展不及预期、政策变动风险。

4、利欧股份（002131）：①随着国内大模型落地，更多AI+进入第二轮，给更多内容行业带来生产力革命，传媒行业有望获得更多估值提升的机会；②公司借并购之力转型数字营销，与头部客户及媒体深度合作，整体合作规模已达百亿，并积极推进AIGC业务落地，有望带动业绩与估值双升；③短期维度看，AIGC在营销文案、投放素材、投放策略优化的降本增效将有望带动业务毛利率提升。从中长期看，借助AIGC内容生成的能力，公司有望提高在产业链上的议价能力；④安信证券焦娟预计公司2023-24年归母净利润为5.63亿/7.82亿，给予35倍PE，叠加理想汽车持股（27亿），对应6个月合理估值为3.32元/股（当前股价2.32元），上看近50%估值修复空间；⑤风险因素：产品推进节奏低于预期、算力等成本增长超出预期。

5、协同办公（致远互联、泛微网络、金山办公）：①OA是覆盖企业全员、并连接企业几乎所有中后台应用的门户，可以不断沉淀和积累企业的数据，形成了“护城河”，在各种B端应用软件中将更具优势；②东方证券浦俊懿认为OA是企业信息化建设的核心系统，行业前景广阔，并且当前OA系统逐渐朝着功能引擎组件化方式发展，与大模型结合更具优势；③大语言模型与OA系统中的各个功能引擎进行结合，可以实现员工和OA系统的自然语言交互，有望成为B端企业的生态入口；④浦俊懿认为，随着人工智能大模型技术的快速发展与迭代，OA等B端通用应用软件有望迎来加速增长，重点公司包括：致远互联、泛微网络、金山办公等；⑤风险因素：技术落地不及预期、政策监管风险。

6、温控设备（英维克、申菱环境）精要：

①当前温控下游两大行业增速均保持快速增长，数据中心受益于AIGC/ChatGPT推动的算力需求提升、储能进入投建大年，宁德时代/比亚迪/阳光电源等先后发布储能液冷方案，中银证券陶波看好行业增速提升；

②英维克为国内IDC温控龙头企业将受益于数据中心的持续建设及降能耗要求，产品及解决方案前已打入腾讯、阿里巴巴、华为、中兴等，储能温控，已覆盖阳光能源、比亚迪，中银预估2022-2024年归母净利润2.36/3.44/4.81亿元；

③申菱环境是华为机房精密空调的核心供应商，核心业务受益算力提升带来的需求提振，中银预估2022-2024年归母净利润2.02/3.21/4.71亿元，复合增速超50%；

④风险提示：行业竞争加剧的风险等。