看格局:ChatGPT的兴起将多维度丰富各类电子终端的人机交互场景,苹果近期在Apple watch上上线chatGPT应用,我们认为AI是苹果作为科技巨头不可不布局的产业,Apple Watch+ChatGPT将作为随身AI语音助手碾压所有智能音箱的入口逻辑。公司是苹果入局AI核心公司,公司作为苹果 Apple Watch 的SiP模组核心供应商将同步受益。
看地位:公司云端及存储类业务成长较快,收入占比从21年8%,到22年提升至10%。公司是A股服务器主板稀缺标的,目前全球算力需求增长正进入爆发阶段,云计算基础设施作为算力AI服务资源,其重要性日益突显,公司相关业务有望延续高增长态势。
看业绩:明年才10倍pe!首先,公司SiP模组行业龙头地位巩固,是苹果Apple watch入口逻辑核心供应商,受益其需求增长;其次,全球算力需求快速增长,人工智能推动服务器更新换代,公司云端及存储类业务受益;公司明年40亿利润,当下估值才10倍PE,市值空间巨大,给予明年40倍PE,看1600亿市值。