核心观点
► 全球算力市场持续火热,AI芯片群星闪耀:2023年3月23日,英伟达GTC主题演讲开启,英伟达展示全新的芯片和系统、加速库、云服务、AI服务以及助力以助力全球AI生态。我们认为英伟达的目的即快速抢占AI相关市场,从而在科技储备上具备先发优势,同样也侧面反映出全球算力市场具有高需求性和高爆发性。此外,相关科技巨头厂商纷纷加入“算力储备战”,全球算力市场持续火热。例如拟推出人工智能芯片,助力大型语言模型、博通发布用于连接AI超级计算机的Jericho3-AI芯片;我国相关企业同样加速AI芯片布局,例如寒武纪、百度、遂原科技、昆仑芯等。
► 投资建议: 关注五条投资主线:1) AI芯片厂商,相关受益标的为: 赛武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等;2) 存储厂商,相关受益标的为: 东芯股份、兆易创新、澜起科技、聚辰股份、普再股份、江波龙、佰维存储、恒烁股份等; 3) 光模块厂商,相关受益标的为: 新易盛、中际旭创、天孚通信、剑桥科技、源杰科技、联特科技、光迅科技等;4)服务器及IDC厂商,相关受益标的为: 浪潮信息、中科曙光、神州数码、拓维信息、工业富联、润泽科技等;5) AI云厂商,相关受益标的为: 首都在线、云赛智联、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等。
► 风险提示:核心技术水平升级不及预期的风险、AI伦理风险、政策推进不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险。