1、智能服务器订单火爆, 6月份之前会交付120亿以上, 22浪潮训练服务器总共280亿*70%AI*60%训练=117.6亿。2月中旬到3月底接单120亿, 4月和5月预计接单40~50亿。按4~5月份单月20~25亿的接单速度，预计常规接单量已经达到去年一倍以上的量。2、5月份开始有H800的批量订单,下单量有望会进一步增加, H800的研发进度目前浪潮最快。3、供货周期2~3周,互联网客户确认收入周期2周,大概率营收确认在二季度，二季度 AI 服务器营收与利润大概率会爆发。4、物料中除了GPU涨价,其他物料如存储, CPU等处于下行周期,价格下降，利润会提升。供不应求的市场环境是组装厂利润提升的主要驱动因素。5、年初至今公司内部调价10%,但销售端涨幅至少20%,月底会继续涨价20%, H800价格是A800服务器一倍以上。6、传统服务器领域有行业信创的驱动,同时信创利润率高,从交付量看淡季不淡，反而有增长，今年随着行业信创加速，传统服务器领域也将受益。智能服务器: 2月10号ChatGPT开始,大模型相关应用比较火,下游客户的需求非常多,到二月底直接炸单,现在接单中标依然火热, Q1整体的Al训练服务器在120亿左右, Q1交付50%左右。按照以往的历史经验淡季，需求量应该不多，但是完全被大模型带起来了，现在主要是训练的订单还在持续增加。传统服务器：下游的客户还是以政府的客户居多，Q3-Q4 会突击项目招投标, 截至到12月31号,项目交付完后，Q1 就是淡季，淡季不淡，可能是因为信创的原因。大模型训练：Al爆发后，2月中下旬和 3月，训练场景需求非常多。有一个客户,22年12月做了预算,之前小模型,之前是3000万不到一点,3月份去交流后,相应的算力情况,客户调研后,针对于大模型的需求,增加了 9000 万的预算，4月初清明节前后，预算已经审批了，6月份启动招标。因为大模型的训练都是A800 80G的显卡为主,订单的需求为主,现在下单A800的话,排期排不上,5月份左右H800的服务器将会量产，H800比A800性能提高3 倍到5倍，服务器价格预计至少贵一倍。一堆客户在等 H800 的测试，然后进行招标采购，训练的需求很旺盛。大厂模型：3 月份百度发布文心一言的大模型，昨天腾讯发布基于大机群的算法架构，阿里近期发布了大模型，从这一块来看，21/22 年浪潮发布元1.0的模型,事件从去年12月21号进行,搭配来266台的服务器,使用了A100,百度的A800服务器交期:物料齐套的话, A800/A100的服务器(供货周期2-3周左右），通过预测的机制，现在4月份，5月份的方案就会已经追加了。AMD 的处理器，大模型里面，AMD 的米兰比 intel 的性能好。从物料齐套，到接到客户订单，审批特价 1-2天，把订单下后,后台商务进行制单1天,排产2-3天,生产组装如果30台左右, 3-5天。组装完后,老化质检的过程,和X86的服务器的不同,会进行模拟的Al训练的场景需要 5-7 天，后面入库，物流的环节。基本济南或者深圳生产，到客户那里需要 3-4 天，整体需要 20-25 天左右。需求变化: 1月份之前, Q1的整体需求不高,也有备份了大概一年的库存。Al火了后,互联网的需求就爆发了, 60亿没交(50%没完成)是因为NVDA的A800芯片的生产存在一定的门槛。现在 A800/A100的交期,60亿按照批次交,预计会在6月初才会交付完。H800服务器: H800看好浪潮，整体领先友商2~3个月,5月份H800的服务器，开始量产，5 月份的项目需求往 H800 引导，H800 的价格要比A800的贵2倍左右,性能提升3-5倍。上周去和客户交流,客户问的问题,预算批下来了,需要做预算, H800的性能整体提高,其他芯片都需要升级, AMD的A6也要升级。H800的服务器，加上大模型的RB网卡, 8卡, 220万人民币/服务器, A800, AMD的7731,硬盘配8T的硬盘，8 张 A800 的显卡，19min，公司指导最低定价 90-110 万人民币。英伟达在3 月底和服务器的厂家，英伟达在4月底和5 月初，针对数据中心类的A800, T4的显卡,会进行全线涨价,同比增长20%以上,像H800, T4\L4会进行, L40/A40进行全线涨价。英伟达在春节左右对 T4 的价格涨价 10个点。会在4月底或者5月初，H800的大概预算220万/台,已经包含了英伟达的涨价预期。现在的价格处于正常的水位，90-110万/台。其他几家的 AI服务器的订单情况：竞争比较激烈的是新华三、宁畅，涨幅具体不太确定。和公司的沟通来看,上面两者,竞争最激烈。其他几家涨幅 20%左右是没有问题的。浪潮是 NVDA 在国内市场最大的客户，近4-5 年的市场占比 50%以上，AI服务器。工业富联， 很少在国内碰到。A100/A800 的服务器 90-110W 左右人民币，H800 的价格更高，最终达到 180-200W 人民币左右。120亿的拆分:互联网占60-70%,还有部分是企业类(算法类,有些可能是大小模型),政府的订单需求量有增长,但是增速不高,走财政预算,所有的项目都在22年的11-12月份已经提交审批完了,按照历史的数据,肯定是淡季。Q2 的下半年会有订单。互联网：百度、阿里、腾讯、字节、网易和美团京东等都有一部分。、通用服务器：Q1增长+20%，信创服务器Q1增长+18% (主要以海光和飞腾为主，鲲鹏没有做，整体来看，飞腾是中低端，单路，飞腾双路的供应还不死太好）①线下训练：大模型，去年10月份之前都是 A100, NVLINK 80G, 10月21号之后,申报后,才能进入。双精度的浮点运算进行阉割的A800,单精度的训练两者保持一致; Q1到现在都是A800的显卡为主, NVDA的一张板子焊接了8张A800的芯片,每台服务器都是配8卡,之前没发布 A100 之前，V100 都是按照具体的数量可以灵活配备。②线上推理：不需要特别高的算力的需求，用 NVDA 的 T4 的显卡，在这个的下游的售价是 1.4-1.5 万人民币。会在今年的5-6 月份，L4的显卡, L4的显卡,提升30-40%的性能。内部已经在测试L4的显卡了。配4-8卡, 2-4卡。公安的客户用的比较多, 16张的T4的显卡。这块 70-80%都是线下训练为主。22 年的统计，高性能和人工智能产品部,高性能集群是280亿, 70%是线下训练, 30%是高性能计算。去年是 60-65%。全年来看：年初，在 12 月份参考财政审批单的情况，评估的市场，23年比22年增长40%, Al增长40%，但是2月中旬， chatgpt的大模型之外，像有些省份和地市的计算中心，政府在牵头在做。来预估AI的市场来看，同比增长80%左右。智算中心的业务从财政预算，医疗能源来提供算力, Q2末Q3左右才会下订单, 2个亿的预算, 70%用于AI芯片。目前的库存物料是1-2月。哪怕需求上来也不会备货太长。L4 的交期在2周左右。政府方面：政府提前 2-3月看到订单，走财政预算，公开招投标。不好把控的是互联网的需求，企业的需求，说来来太快。4-5 月份的订单情况：估计能签订 30-40 亿左右，问题不大。英伟达的芯片的节奏：放量节奏都会加快。每年的规律。提前做物料追加。浪潮在 NVDA 的芯片占比没有太多了解。A100 和 A800的芯片就分开来供应了。涨价的情况:把涨价的成本给包裹住。CPU从12月就开始涨价,Intel\AMD等都在涨价,去年12月到1月涨价20%左右,硬盘和内存就跌价。毛利率可能会稍微高一点。涨幅不高,不大。硬成本给包裹住。通用服务器：通用服务器 X86 的毛利率 13%，中配 4W 块钱左右，Al的线下训练的毛利率 18%，90-110W，线上推理 16%，8卡 10-12W，信创毛利率 20-22%， 飞腾 3W-4W海光3号对应的CPU是2个CPU,服务器价格6W-8W。净利率会把拿料的硬成本，拿料的硬成本都是涉及公司的机密。存储产品线：毛利率 35%以上，存储产品销售 30 亿。基地产能：可以通用，Al 的生产基地是济南和深圳，产能利用率也比较高，在HK报关，比较紧急的话，就在深圳生产。4路的服务器在卫阳来生产,周六周天。济南的产线主要用来生产信创。去年交了690亿，产能翻倍都没问题。主要在于物料情况。上游厂家保证优先级。寒武纪: 590宣称训练的卡,我们只是做270-370的卡。板子也不需要我们参与。兼容性的问题，可能自己进行调整。国内还有寒武纪、随缘、壁仞、denglin，都是推理卡。
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