1. 第二季度IC设计行情预测

专家表示，二季度整体IC设计板块的行情将会比一季度好，其中原因是一方面Q一相对来讲比较淡，而二季度会更好。

从价格、库存、行情这三个角度来看，Q二通用量的价格应该还在往下走，库存越清越少，越来越接近于正常化的水平。

2. 库存情况

与会者表示，他们家的库存一般来讲是发超过181天的库存，库存表也是分比如说30天的、60天的、90天的，以及一直到三年之外的这么个情况。

与会者表示，他们家整体的库存现在是三个多亿。国内的这些品牌他有15家，他有三家左右，他的库存已经常态化了，通常库存是在一个月左右，但也有一些库存是6个月到9个月之间，超过1年的国内的这些品牌就非常少了。

与会者表示，公司开始持续的一些常用料或者是一些跟客户协商好的料开始给原厂下一定时间段的备货订单了。

3. 业绩预测

与会者表示，他认为第二季度的IC设计业绩会比第一季度好，其中的原因之一是因为他们开始提货越来越多了。

与会者询问国内日本那家压货的问题，与会者表示，国内的一些代理商压货比较多，包括一些国内品牌和日系品牌，其中日系品牌比较简单，只要订单下了就不会取消，而国产品牌则能适当商量。

与会者表示，很多代理商吃的货现在都在割肉在卖，这是其中一家，因为这种方式，还有第二家公司就是也是刚上市不久的，他们用一种相对比较柔和的方式，只不过从上到下不同级别的人，甚至连F一都开始给他们打电话见面谈，用这种方式让他们给他争取一下业绩。

4. 具体品类情况

与会者表示，消费类目前还不行，但是公司消费类的库存有好转，目前开始有提货；泛工业类的数据肯定在好转；汽车目前还是一个亮点，但没有曾经那么耀眼。

与会者表示，从按照模拟跟数字这样一块去分的话，整个感觉都差不多价格在往下走，库存大家都很多。

Q&A

Q：刚才你讲国内日本那家压货的问题，国内那两家压货比较多的是哪两家？

A：不好意思，我解释一下，因为出于合规的问题，我们电话会议就不提具体公司名字了。我简单的侧面的讲一下，比如说我们家这几个国内的代理商，我刚刚讲他们压货有的是来硬性的，我们在年初的时候签了白纸黑字，要求我们今年做多少，如果我做不到，当然给我一个底线，就像考试一样满分超过100分。打个比方给我定一个2,000万的目标，如果我做到了2,000万，正好如果我做到2,500万，他会给我现金奖励。但是如果我做到了，比方讲70%勉强及格，没表扬也不惩罚了，但是如果我低于70%，我是要被罚款的。

Q：除了罚款之外，代理商还会采取什么措施？

A：而且这是他们的口头讲的，如果我们7成做不到，除了罚款之外，代理商在会降级，具体怎么降级，这个就是后话，这是人际关系了，大家都知道，像这种相当于是变相的压货。

Q：请问下游的消费工业和汽车二季度景气度的排序是什么样的？

A：我们家认为，车应该会好一些，尤其是最近车的价格好像也挺我们从客户端得到的一些信息给出来的。消费肯定排最后，工业控制工业电源，包括家电类的等等，这里面我们认为把工业里面再细分一下，我们认为还是起码我们家的客户光伏粒变那一块，相对来讲是生意是比较火的，相对来讲提货还是比较火的。排后面的应该就是工业控制工业电源，我们家有几个典型客户，今年的提货还是不错的。

Q：过去几年国产替代的意愿怎么样？

A：现在虽然讲比如说德州仪器，德州仪器现在说价格，尤其是在工业车载这一块，它为了抢回一些市场，尤其是在大客户那地方，它的价格现在是做的是非常低的，但是并不代表着客户会全部选用德州仪器。我们的客户群中也有公司提出国产替代的意愿，比如苏州的一家医疗设备公司，他现在就是说他刚开始找国产替代的时候找的是润石，润石后来又找了斯瑞普，他连super都不用了，为什么？他现在的意愿比以前更强。另外，我们还有一家美国的客户叫ao史密斯，这家客户原先不用国产，但是这几年你会发现他是一家美国公司，但是他在南京有好几家工厂，这几年就变成了愿意接受国内的龙头产品。

Q：请问领导，代理商二季度降价甩货的一般是降到多少幅度？有多少比例能降低到进货成本甩卖？有没有听到小的代理商熬不下去关门的情况出现？

A：与会者表示，目前代理的国内模拟类产品，包括他们家和其他友商，截止到目前为止还没有听说有代理商倒闭的情况。关于降价甩货的幅度，大部分的降价都是客户提出来的，他们会反馈给原厂，原厂再决定是否降价。实际上更多的降价是客户提出来的，除非是龙头的一些大客户模拟的，客户提出来的原因很多，可以说是真的也可以是假的。至于能否甩卖到进货成本，这个要看品牌方的具体情况，不同品牌有不同的要求和政策。对于小的代理商，可能会有一些压力很大的情况，但是截止到目前为止，没有听说有哪一家代理商因此而倒闭的情况出现。

Q：品牌方要求我们压货的时候有不同量的压货，我们付款方式会有变化吗？全是现款吗？还是押的多？

A：与会者表示，这个要看品牌方的具体情况，不同品牌有不同的要求和政策。有些品牌可能会在付款方式上给予一些优惠，比如承兑汇票或者账期等。对于客户好的，付款方式可能会比较好，甚至还会付银行承兑；而对于客户不好的，可能会付商业承兑。但是大部分客户都是有账期的，现款现货的情况比较少见了。对于小的代理商或者资金压力比较大的代理商，可能会比较难接受这些方式。

Q：有些原厂会压货，对代理商的账期付款有影响吗？

A：在正常情况下，不同的原厂对待代理商的账期付款各有各的不同。在压货的时候，代理商会有固定的时间去结账，基本上是每个月的固定日期。在国内，大部分原厂会给代理商一个月左右的账期。但是有些国外的原厂很霸道，会提前收代理商的钱。对于一些小的代理商，资金压力很大，可能没有钱付给原厂，这种情况下他们就不会跟原厂去讨价还价。

Q：下游的景气度变化怎么个排序？哪些领域变好了？

A：家电领域是一个比较明显的变好的领域，无论是大家电还是小家电。比如说九阳这个品牌，在去年喊出来的口号是今年最少会增长30%。在工业里面，光伏力电新能源这一块相对来讲比较猛，但是如果从希尔和自己跟自己比，感觉也在变差。整体情况肯定在变好的，消费提货明显比之前要好，但是相对来讲车的增长没有以前那么猛了。

Q：您提到了大家电、安防、工业控制工业电源等不同领域的客户都出现了增长的情况，能否详细介绍一下这些领域的市场表现和趋势？

A：大家电的客户主要是给海尔、格力、小天鹅等家电品牌提供变频版，我们的一个典型客户是无锡的，去年平均每个月的产能是20万片，今年4月份时已经增长到30万片，增长了50%。安防领域的客户主要是海康大华，我们的库存排名第二的品牌就是卖给他们的。从4月开始，我们的出货明显在加快。工业控制工业电源类的客户也在增长，他们大部分客户预计全年增长20%到40%。总的来说，这些领域的市场表现比较明显，趋势是向好的。

Q：您提到了汽车市场会趋稳，能否介绍一下您的客户们对于汽车市场的看法和信号？

A：我们有几个汽车类的客户认为车市这一块往后面会企稳，往后面会趋稳。他们觉得这是其中的一两家客户给出来的信号，不能代表整个汽车的市场，仅供参考。我们的提货也确实在增加，所以我觉得这个东西应该是有点靠谱的。但是我也不能保证客户说的是真的还是假的，仅供大家参考。

Q：外资库存和国内价格的压力会对量恢复和价格上产生影响吗？您对于未来几个季度的市场趋势有何看法？

A：目前出货虽然在增加，但价格下来了。在4月份我们和其中两家客户见面，其中一家没上市的客户明确表示价格还会往下走，他们今年的目标是要做5个亿，所以价格上肯定往下走。但是他们也明确表示，我们的出货给他们的销售指标在去年的基础上是增长的，所以对我们来说很困难。总的来说，压力还是存在的，未来几个季度的市场趋势会受到一些不确定因素的影响，我们需要继续关注市场动态。

Q：什么时候价格会企稳？

A：从两家原厂的高层来看，他们倒没有给出来一个明确的信号，也许他们自己都感觉都是我们甚至聊了一个比较极端的问题，像德州仪器它的硬成本这么好，它的硬成本理论上是比我们国内的都要低的，如果要是什么价格，他都跟我们国内的这些都别活了，理论上是这样子。但是只是仅限于理论上，因为我前面讲其实并不代表着你价格往下全叫，我客户就会把所有的鸡蛋放在你一个篮子里，因为前车之鉴，但是面临的一个现实的问题，你真的要是往下降的那么狠，起码现在客户说我买10颗，我一颗留给你国产的，我9颗还是可以买ti的，理论上是这样子。在这种情况下怎么办？我们代理的原厂的高层讲开完大家就闲聊，甚至到最后是不是到时候像中芯国际，像华虹等等这些，金源厂到时候都没饭吃，到时候只能游说政府了，让政府去给德州仪器加税，大家都这么讲，是不是说到Q三的时候会企稳了，现在真不好说，不过我个人感觉我不晓得下一步ti的或者说TR以及国外的一些其他的品牌，它价格下一步是不是真的是无底线的往下干，如果真的无底线的往下干的话，你说我觉得后面降价整个Q二都会降。

Q三会不会企稳，我觉得概率还是比较大的，因为你降价你终究有个头，你终究有个头，你ti再怎么叫你也不至于你不至于赔本去干嘛。所以我觉得Q三是不是企稳概率比较大，但是你说我也判断不准，因为我自己已经被搞懵掉了，我们4月份的时候，4月份的时候，我当时以为价格已经可能已经接近于到头了，为什么？因为我们4月有我们可以这么理解，可以理解成从4月1号到4月15号，那段时间我们几乎就没有，我很少再听到我们在给谁降价，哪个客户提降价。后来我分析是可能是我们前面在过年过后，整个科技我们已经又降了一波，我们的主要客户都已经降了，所以说导致4月的中上旬那段时间平静了一下，我们当时也跟一些原厂和同行在聊，我们甚至认为那个时候是不是价格就这么稳住了，但是后来又不是还在往下降，所以现在你说我预测的东西我还真不敢说。

Q：价格是否有无底线的往下降？

A：我不晓得下一步ti的或者说TR以及国外的一些其他的品牌，它价格下一步是不是真的是无底线的往下干，如果真的无底线的往下干的话，你说我觉得后面降价整个Q二都会降