赣锋锂业业绩点评220314🚀 赣锋锂业2021A业绩快报:报告期内,公司实现营业收入111.62亿元(同比+102.07%);净利润51.75亿元(同比+405.03%)基本每股收益3.66元。🚀 赣锋锂业2022年1-2月业绩:公司实现营业收入36亿元左右(同比+260%左右);实现归母净利润14亿元左右(同比+300%左右);实现扣非归母净利润18亿元左右(同比+1,000%左右)。🚀 点评:业绩符合预期。1⃣ 2021A业绩同比增长的主要原因:为锂盐产销价同比显著增长;电池板块陆续投产;公司持有的Pilbara等金融资产公允价值变动收益增加。2⃣ 2022年至今锂单吨净利润不断提升。推算1-2月公司锂盐产销1.3万吨LCE,单吨净利润在13.6万元/吨。根据2021A业绩快报,估计Q4锂盐单吨净利润11万元/吨。对比Q4,锂盐单吨净利润在明显增长。3⃣ 看好Q1业绩释放,以及Q2业绩继续增长。根据SMM网站报价,2022年到目前为止电池级碳酸锂均价为39.6万元/吨(含税)。考虑到3月国内大厂平均订单价格在50万元/吨(含税)左右,对公司Q1业绩持看好态度。且公司在Q1有检修(估计Q1产销量1.8万吨LCE),非检修状态单季度产量应有2.2万吨LCE。在锂价维持高位状态下,随着产销量增长,Q2业绩有望进一步提升。【国君有色】赣锋锂业业绩点评220314🚀 赣锋锂业2021A业绩快报:报告期内,公司实现营业收入111.62亿元(同比+102.07%);净利润51.75亿元(同比+405.03%)基本每股收益3.66元。🚀 赣锋锂业2022年1-2月业绩:公司实现营业收入36亿元左右(同比+260%左右);实现归母净利润14亿元左右(同比+300%左右);实现扣非归母净利润18亿元左右(同比+1,000%左右)。🚀 点评:业绩符合预期。1⃣ 2021A业绩同比增长的主要原因:为锂盐产销价同比显著增长;电池板块陆续投产;公司持有的Pilbara等金融资产公允价值变动收益增加。2⃣ 2022年至今锂单吨净利润不断提升。推算1-2月公司锂盐产销1.3万吨LCE,单吨净利润在13.6万元/吨。根据2021A业绩快报,估计Q4锂盐单吨净利润11万元/吨。对比Q4,锂盐单吨净利润在明显增长。3⃣ 看好Q1业绩释放,以及Q2业绩继续增长。根据SMM网站报价,2022年到目前为止电池级碳酸锂均价为39.6万元/吨(含税)。考虑到3月国内大厂平均订单价格在50万元/吨(含税)左右,对公司Q1业绩持看好态度。且公司在Q1有检修(估计Q1产销量1.8万吨LCE),非检修状态单季度产量应有2.2万吨LCE。在锂价维持高位状态下,随着产销量增长,Q2业绩有望进一步提升。
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