AI服务器需求暴增！纯国产AI服务器

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AI服务器需求暴增！纯国产AI服务器—弘信电子

顺势而为主升

2023-06-01 21:59:39

弘信电子纯国产化AI服务器第一股

算力需求短缺已经形成共识，国内智算中心ZF要求国产化率需超50%。

弘信鑫联信联手燧原、华天，3个月内在甘肃落地纯国产化AI服务器项目年内生产。

目前庆阳国产AI服务器需求80万台，预计售价50万一台，价值量预计4000亿，按地方保护50%采用本地生产的纯国产AI服务器来算预计贡献2000亿营收，按10%净利纯国产AI服务器为鑫联信贡献利润预期200亿。弘信占股51%，预期归母贡献100亿利润，假设年化20亿利润贡献，按当前中科曙光 50倍估值仅子公司贡献市值可达1000亿。目前市值不到100亿，十倍启动在即。

机构指出，AI时代浪潮汹涌，海量数据催生庞大的算力需求，带动AI服务器需求量与日俱增，用于服务器内、外部数据传输等接口芯片也随之攀升。

据TrendForce数据，2022年AI服务器出货约13万台，占全球服务器出货约1%，展望2023年，Microsoft、Meta、Baidu与ByteDance相继推出基于生成式AI衍生的产品服务而积极加单，预估23年AI服务器出货量年增率可望达15.4%。

芯片巨头英伟达预计2023H2大幅增加生成式AI及超算供应印证需求，接口芯片量价齐升趋势确定。全球SerDes芯片龙头CREDO表示，公司产品对应高速接口市场规模预计将从2022年的20亿美元增长至2025年的50亿美元。数据中心芯片巨头迈威尔科技表示，公司AI相关收入将从2023财年的2亿美元至少翻一番，并在2025财年再次翻番。

值得一提的是，英伟达于美东时间5月24日盘后公布2023Q1业绩超预期，盘后股价一度暴涨近30%，美股接口芯片公司随之大涨。A股方面，从事高速混合信号芯片的研发和销售的龙迅股份5月8日迄今股价累计最大涨幅达54.49%。

国盛证券郑震湘等人5月28日研报中看好AI时代高速传输不可或缺，接口芯片空间广阔。接口芯片系IC设计皇冠之明珠，高垄断格局，国内接口芯片设计公司不断实现突破，有望在AI时代享受良好的竞争格局及更为广阔的市场空间。

民生证券分析师方竞等人5月10日研报称，服务器的各种外接设备连接、驱动等需求的提升，拓展多种接口芯片市场空间，如USB（用于连接鼠标等）、SAS（用于连接存储设备）、SATA（用于连接驱动）等。

中金公司曹佳桐等人5月16日研报表示，接口芯片多为通用型芯片，广泛应用于下游通信、汽车、消费电子等领域。目前全球接口芯片供应商以海外龙头德州仪器、恩智浦等公司为主，竞争格局集中；同时由于接口芯片占海外龙头公司收入较小，多数公司以差异化在细分领域专业色彩显著。看好下游多场景应用的持续变革创新共筑高速传输接口芯片市场高成长空间。

据财联社不完全统计，涉及接口芯片的A股上市公司包括澜起科技、帝奥微、龙迅股份、芯原股份、裕太微等，具体情况如下：

不可忽视的是，有业内人士分析，供应链显示，IC无晶圆厂厂商预计2023年下半年高速接口芯片市场需求回暖，但短期仍面临库存短缺压力。

此外，尽管AI服务器市场增速迅猛，但整体出货量占比依然较小。TrendForce预计AI服务器在2023年占整体服务器出货量近9%，预计到2026年占比将提升至15%。TrendForce称，“其对振兴低迷服务器市场的影响仍然相当有限。”

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