润建股份持续重点推荐：新能源管维订单持续落地，低估值高增长

👑润建股份是我们长期独家重点推荐标的，近期市场因素导致股价有所调整。公司基本面优秀，重要项目合同订单持续落地，持续看好，重申核心看点：

1️⃣公司公告近期取得清河县10.39MW分布式光伏、河北华电石家庄赞皇200MW光伏、南皮县屋顶分布式光伏一期、中移动陕西安康分公司汉滨区光伏发电扶贫项目监控平台建设运维等新能源管维合同，合计金额1.02亿元。公司能源网络业务快速发展，双碳战略下，公司以开发建设切入最终获得运维业务快速拓展新能源电站运维。新能源领域重要项目及合同持续落地，公司技术实力和全国化服务能力得到客户认可，品牌知名度进一步提升，新能源管维业务未来持续快速发展可期。

2️⃣东数西算重点受益：前期公司公告中标广东移动idc机房1.5亿订单，同比增长40%。公司idc工程、运维业务持续突破，东数西算政策下数据中心建设、运维需求有望持续受益，公司1）广西南宁IDC完工逐步上架；2）数据中心机房建设、运维等合同持续落地。东数西算对IDC PUE提出严格要求，高质量专业施工运维公司有望持续受益。

3️⃣传统通信管维领域，公司龙头地位稳固，民营公司中市场份额比第二名高一倍以上，奠定成长基础。重点拓展的IDC数据网络管维、行业数字化、能源网络管维等新业务板块21年开始步入收获期，未来有望保持高速成长，规模效应持续显现，整体盈利能力有望不断提升。

🏅投资建议：
公司低估值高增长、订单饱满、催化剂持续落地，行业景气度确定性高。未来5年有望实现30%以上复合增长，预计公司21-23年归母净利润3.6、4.9、6.5亿元，对应22年14倍、23年11倍市盈率，持续重点推荐。