存储周度价格跟踪：DRAM价格略涨，关注高端型号价格复苏

1、DRAM：现货价格略有上涨，高速大容量产品涨幅明显

根据DRAMexchange数据，上周（0620-0626）DRAM18个品类现货价格涨跌幅为-0.4%~+1.1%，平均涨跌幅为+0.1%，前值为-0.5%。大多数料号跌幅基本企稳，DDR4 16Gb (2Gx8)3200周涨幅最大（+1.1%），其余高端型号价格涨幅亦较为明显。此外，GDDR产品本周价格均保持持平。

2、NAND：现货价跌幅明显收窄，价格下跌集中于SLC与MLC

上周（0620-0626）NAND现货价格涨跌幅为-1.5%~+0.0%，37个品类平均涨跌幅为-0.1%，前值为-0.9%。由于此前NAND价格，尤其是SLC价格调整较为充分，上周NAND价格虽呈下降趋势，但跌幅收窄明显。32个型号价格持平；5个型号价格下跌，均为SLC与MLC产品。

我们认为，价格作为存储板块核心跟踪变量，目前已有逐步向好趋势，且DDR4、DDR5、QLC、TLC等高端产品竞争格局相对较好，价格复苏有望快于低端产品。

存储专家会议要点：

1、存储市场空间每年约200亿左右，AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加，今年增速预期20%以上。

2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商，还有部分专业存储厂商，比如同有科技就给浪潮做OEM。内存长存长鑫、紫光国芯等；硬盘有华为、同有、得瑞领新、国科微等；机械盘主要是国外厂商。

3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势，存储部件价格呈下降趋势。SSD成本价目前已经在200多元了，相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间。

4、企业级存储和消费级存储存在一定的差别，企业级存储对使用时长要求更高，同时价格更高，比如华为、同有等；消费级存储要求性价比更高，消费级存储做的较好的有江波龙、佰维等。

5、政策对国内服务器和存储的国产替代提出了更高的要求，金融行业的替代力度更大，信创领域的国产化替代渗透率远比想象的要低。

6、国央企受2022年79号文影响，用到存储的生产系统2023年要求替代20%-30%，国央企和党政2024年是大年。

军工明年也是大年，要求产品国产化程度达90%以上，送样主板厂家的主板不能存在同质化，因此设计阶段就要存在差别；军工存储的价格粘性比较高，利润率更高，军工毛利率可以达到30%-40%，而浪潮等国际化厂商难以参与其中。