实验星正式发射，大规模规划数量到位

　　 ①7月9日，卫星互联网技术试验星在酒泉发射成功，“GW”星座总卫星数1.3万颗

　　②ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署，我们预估23年小批量发射，25年前小几百颗

　　长逻辑：大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成”

　　①轨道频段稀缺，俄乌冲突加速空间竞争；②地面通信“填补”，海事、民航、应急亟需；③超低轨、非地面网络是6G的重要组成

　　短催化：场、箭物理条件具备，与spaceX发射差距缩小

　　①最大的固体火箭“力箭”，6月8日一箭26星

　　②广东南沙脉动生产线，有望实现10天1发，年产30发

　　③酒泉专门发射工位，4小时发射

　　军主导-->民主导，单星价格大幅下降，民营公司弹性大

　　①卫星弹性最大的在射频和通信载荷，关注通信基带处理、天线、TR、芯片、仿真、整机、地面终端等环节

　　投资建议及相关标的：国内卫星星座计划加速布局中，建议关注：（1）整星：长光卫星；（2）通信：信科移动、创意信息；（3）天线：盟升电子、航天环宇；（4）芯片：铖昌科技、复旦微电、紫光国微、臻镭科技；（5）仿真：坤恒顺维、华力创通；（6）地面设备：震有科技、航天环宇、中国卫星、华力创通、海能达、合众思壮；（7）卫星应用：中国卫通、中国卫星、中国电信

　　风险提示：卫星发射不及预期、技术研发稳定性变化、市场化机制建设不及预期、业务拓展不及预期、企业经营成本上升