聊几句Chiplet
通富微电股价上涨的核心要素主要是两点：
1）封测景气度反转
2）Chiplet（海外有AMD的预期差，国内有国产化瓶颈主导产业趋势）
其中前者对应盈利，后者对应估值。通富之前因为AMD的光环干拔了一段估值，然后公司也和市场频繁交流，Q2行业的高频数据也都能看得到，所以二季度业绩差导致后来股价调整（也是当时切长电的主要原因）。周末披露完业绩这事儿也就算翻篇了，毕竟周期股股价和财报是两条时间线。而且半导体这种强周期行业，这个季度业绩暴雷肯定是比不暴雷要好的，结合其他指标看，今年Q2大概率是这轮周期里全行业的业绩底。
从4月板块A下来的位置开始看，这里通富已经落后长电，两家公司的贝塔在我这里没区别，客观看，通富的Chiplet溢价其实应该大于长电（AMD营收占一半，当然，长电的星科金朋也有可能会很超预期）。
毋庸置疑，半导体行业景气度反转的顺序中，封测排在第一位。
战略看多AI三大理由：
1、这次增量资金进场速度会更快：市场赚钱效应已经形成，这是最好的局面，顺周期板块把舞台搭起来了，增量资金来源于：外资（政策释放积极信号，全球资产A股性价比高）、基金申购（居民储蓄账户余额充足，资产房贷等处置已经基本完成，股票是中长期性价比最好的资产）、之前降仓位的绝对收益资金（进场只需要一瞬间）；
2、AI+ VS 顺周期的资金面比较：目前仍然是存量市场，资金只会选择阻力最小的方向进攻，但当顺周期暴力反弹，AI持续阴跌，阻力最小的方向也在发生变化，AI随时迎来暴力反弹，幅度肯定大于顺周期（这是整体流通市值小，想象空间大的特点决定的）；
3、AI+ VS顺周期的基本面比较：今年总体仍然是弱复苏打基础的一年，顺周期股票今年只是搭台，只有星辰大海的科技革命才能远期折现出强劲基本面，AI唱主角。
选股思路：大环境弱复苏，自身主业做到强复苏，第二增长曲线全面拥抱AI的好公司
1、【罗曼股份】：建筑光伏业绩高增，最近走势说明市场已经判定是MR龙1（看立讯精密的图对照即可），遇到了难得回调，高度重视仅38亿市值的好公司；
2、【果麦文化】：主业业绩高增，all in AI校对的果麦文化遇到了难得回调，高度重视仅31亿市值的好公司；
3、【新国都】：支付主业业绩高增，AI子公司已经高成长性，遇到了难得回调，高度重视今年仅18xpe明年13xpe的好公司；
4、智能驾驶（关注顺周期、智能驾驶、机器人等各类资金都会参与）：底部【沪光股份】、【移远通信】，业绩反转。
#来源未知#【传音控股】
今年45+亿利润，对应23年21xPE（在手现金和金融资产190亿）。
明年60+亿利润，对应24年16xPE，未来连续几个季度都是高增长。
扩品类、移动互联，AI布局等业务都在顺利推进
【申万宏源计算机】软件顺周期四领域多少弹性？RT2具身智能新发布！
1）顺周期领域有弹性吗：券商IT+汽车IT+信创+房地产IT。
2）详解券商IT：费率影响IT投入？中美数据论证。政策活跃，大模型催化。恒生／同花顺／星环科技等
3）信创：招标启动。、
4）机器人重磅发布RT-2，详解三篇论文。相关标的：柏楚电子（申万机械）、虹软科技、中控技术（tmt&机械）、萤石网络等。
5）更新纳思达、汉得、新国都、豪恩汽电。
【东吴计算机王紫敬】8月重点推荐
1【顶点软件】信创新方向，凭借先发优势和技术路径优势，打造金融信创生态最强产品力，有望在金融行业核心系统国产化过程中，实现市场份额的快速提升。业绩扎实，空间较大。
2【卓朗科技】天津版本的“云赛智联”，天津地区唯一具备信息化能力的国企，主营业务包括算力、工业软件和信创，近期均有催化，有望和英伟达实现进一步合作。
3【久远银海】国家数据局长官宣，后续有望推出数据确权、定价、交易、流通、入表等一系列政策，开启数据要素板块行情。弹性最大还看久远银海，当前估值亦有安全边际。
欢迎联系东吴计算机王紫敬！
【看好券商股】再融资对券商估值压制基本解除，政策拐点有望带来行情持续性
1、上市券商再融资热潮显著降温，再融资对券商估值压制基本解除
1）再融资实施方面，2023年初至今上市券商尚无增发、配股等股权融资事件实施，相较此前年份显著降温，2020-2022年分别有9/4/2家上市券商实施增发，募资规模分别达770/206/134亿元，2020-2022年分别有5/3/4家上市券商实施配股，募资规模分别为333/200/524亿元。
2）增发预案方面，目前共有国联/财达/浙商/中原/国海/天风/南京/中泰8家券商发布增发预案，其中国海证券2022年11月公告获得证监会通过，但至今尚未拿到批文，中原证券7月22日发布公告停止实施，其余6家进度均处在股东大会通过阶段，预计证监会审核节奏显著放缓。
3）配股预案方面，目前仅有中金/华泰发布配股预案，目前进度仅处于股东大会通过/董事会预案阶段。
2、资本市场重要性获得高度定调，券商股行情有望延续
7月24日中央政治局会议明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，相较于此前“维护资本市场平稳运行”的表述，表示明显更加积极；7月27日中国证券报刊文指出资本市场事关经济复苏大局和科技创新战略，再次高度定调资本市场重要性，后续创新政策值得期待。
3、推荐以下选股主线：1）央企背景相关主线标的【中国银河】/【中信证券】/【申万宏源】（预计申万23全年业绩有望翻倍以上）；2）科技赋能实力较强的【华泰证券】/【东吴证券】；3）继续看好半年报业绩相对领跑的【东方证券】（同比+178%至+209%）。
#来源未知# 中信证券涨停前后，券商历史上的表现：
1、胜率很高：T+5\T+10的胜率很高，70%，指数平均收益空间5个点；
2、T+5以后的绝对收益空间几乎没有，胜率也大幅回落，只有在2006和2015年的超级牛市才能持续；
3、有1/3的时间发生在牛市，2014年那一次很刻骨铭心；
4、有1/3的时间其实发生在震荡市和熊市中继，比如2003-2004年，最吓人的是2008年涨停了3次，2015年股灾期间出现两次，2018年10月也涨停了一次。
#来源未知# 当前位置首推【江淮汽车】:华为自动驾驶核心标的23年业绩拐点已至，24年仅15X PE
华为:
1)高端: 双方共同打造华为新一代高端车型平台(40万+)，上可打BBA，下可战新势力，华为动能加持有望在120万辆的总盘子中占据可观份额。
2)中端:华为自动驾驶全面赋能江淮新一代自主平台实现自有品牌质变，挑战自主品牌第一梯队。
3)利润贡献:双方共同投入，预计按投入比例分成，上市公司将充分受益华为自动驾驶红利。
基本盘
1)出口: 整车出口不断发力，预计23年同比翻倍以上达25万辆+，单车盈利3000元+，展望24年仍将有50%+增长。
2)内销: 公司轻中重卡全面覆盖，行业拐点初现，公司作为国内卡车老牌企业，受益于板块景气度回暖。
3)大众:MEB平台战略合作，同时覆盖国内外市场，合资公司目标25年产销25万辆。
4)蔚来: 单车代工净利2000元+，NT2.0平台产量爬坡贡献可观利润弹性。
业绩:
23Q1已经实现反转，Q2业绩环比提升。
24年出口维持高增、内需回暖卡车板块业绩改善、蔚来新车型放量、MEB平台车型落地、华为高端车型落地预计净利20亿+，当前市值对应24年仅15X PE，强烈推荐！
周末舆情热度：
①大金融-证监会召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见（太平洋、天风证券、中信证券、瑞达期货、紫金银行等）；
②数据要素-首任国家数据局局长官宣，数据要素市场有望进入发展快车道（云赛智联、太极股份、深桑达A、易华录、中国软件等）；
③室温超导-据澎湃新闻消息，近日一个来自韩国的科研团队宣称合成了全球首个室温常压超导材料（永鼎股份、联创光电、法尔胜、豫光金铅、金徽股份等）；
④水利建设-国家防总：强化落实城市排水防涝设施巡查维护和隐患排查（舜禹股份、纳川股份、泰福泵业、钱江水利、东宏股份等）；
⑤房地产链-在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议28日在京召开（金科股份、山水比德、亚士创能、森赫股份、城建发展等）；
⑥新能源汽车-杭州：支持新能源汽车产能提升和整零配套发展/热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨近7%，汽车股涨幅居前（赛力斯、模塑科技、海马汽车、鹏翎股份、维科精密等）；
