汇顶是半导体行业少有的具有多个业务渗透率提升逻辑的公司，1）整体客户结构上，下半年受益华为手机品牌渗透率提升；2）指纹业务，超声波在折叠机上有望替代高通，受益于折叠机渗透率提升，再造一个指纹业务；3）触控业务受益于oled渗透率提升；4）其他业务里面包含汽车电子的翻倍增长；5）以及在苹果生态从iot开始的蔓延探索。

近期路演下来，反馈良好，1）资产负债表触底了，二季度存货9.5亿，单季度营收12亿，说明库存在ic设计公司里优先去完，下半年开始卖低价库存体现毛利率弹性；2）估值触底了，二季度加回减值2.5e经营业绩，复合年化10e，股价跌了三年早已price in各种负面因素，长期的无人问津带来了市值甚至低于合理价值，在板块中属于估值没啥水分，有价值修复空间；3）公司多重业务渗透率提升带来的成长性尚未被充分挖掘，尤其是华为手机拉货带来的机遇，今年预期4000w销量，下半年环比上半年翻倍，明年预期再翻一倍，产业链拉货的持续性预计会超预期