公社帖子中有大量研究精华，欢迎大家前去掘金！

以用户发帖提醒后大幅上涨为例：

《海程邦达：业绩增长+超跌+芯片物流》用户“韭盈”昨晚分享逻辑，周一早盘集合竞价放量一字涨停；

《关注海底光缆的机会》用户“牛股发现”周五中午提醒中天科技Q3业绩向好，拐点出现，今日早盘中天科技一字涨停；

《朗进科技对标英维克储能温控系统》用户“点个关注，点个赞”周五分享储能温控逻辑，朗进科技今日午盘后20cm涨停。

振华新材

用户：核心纪要

1、宁德时代与贵州省签署战略合作协议。宁德时代将深耕贵州，抢抓碳达峰、碳中和带来的巨大产业机遇，与各方共同构建从锂电池、上游磷氟化工及电池材料到下游市场应用、电池回收的锂电池全产业链体系。

2、振华新材是贵州唯一的上市锂电材料企业，当前宁德时代持股振华新材1.48%，为公司十大股东之一。公司三季度高镍8系NCM销售收入占营收比例42%（1q21为20%）。同时，振华新材通过红星电子布局新回收工艺，加强成本管控。

PCB行业拐点

用户：王小明

1、PCB行业部分公司Q3出现了高增长的态势。同时，公司都处于历史估值的底部位置。

2、成本：原材料CCL6-7月份略有降价，出现了短暂的采购机会窗口。同时，PCB公司因为成本原因，也纷纷开启提价的动作。

3、需求：

（1）通信：相关的公司深南电路三季度很好，以重点客户华为为例，今年上半年发了19w站，下半年Q3和Q4各20w站左右。

（2）汽车：三季度以来，汽车芯片的短缺有所缓解，从8月开始，国内电动车环比增长都是向上的，在芯片以外的无源器件——比如PCB连接器这些订单爬坡都是很快。

（3）封装基板：国内PCB公司最好的赛道，作为仅次于硅片的半导体材料第二大单品，市场规模是比其他很多半导体材料要大。载板今年一直非常缺甚至从去年就开始涨价，国内公司客户突破也非常快。

储能温控

用户：任雨潇

1、储能电池系统容量和功率大，高功率密度对散热要求较高，同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题，因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。

2、目前风冷方案占比较高，主要基于通信基站等领域推广更快，液冷方案主要用于新能源电站，离网储能等更大电池容量的需求，是新能源的未来趋势，因此储能液冷温控领域有积累的企业可能会去的领先优势。

3、英维克、申菱环境等在数据中心液冷技术方面有积累，同飞股份、高澜股份等在液冷、电力设备液冷和户外应用均有较深积累。

宏昌电子

用户：价值投资学习

1、PCB行业的代表性公司在三季度都表现出了营收、利润环比提升，多家公司涨停；环氧树脂下游中32%是PCB，20%是风电复合材料。

2、 公司是国内领先的高端环氧树脂龙头，“环氧树脂+覆铜板”双主业格局，覆铜板产品是环氧树脂产业链的延伸，覆铜板产能1440万张/年，半固化片产能2880万米/年。

3、2021年9月初以来，核心原材料环氧氯丙烷价格大幅上涨，成本端支撑性强，环氧树脂产能较为集中的省份实施能耗双控，供给端受到较大影响，产品价格大幅上涨，盈利水平持续提升。

4、2021年前三季度营收约33.08亿元，同比增加95.89%；净利润盈利约3.02亿元，同比增加122.8%。十大流通股东中，多家机构进入。

5、公司现有环氧树脂产能15万吨，环氧树脂价格每涨1000元，盈利有望增加1.2亿元。2021年公司利润预计5亿，2022年有望增加到8-10亿元，目前市值64亿元，对应估值仅8倍左右。

银轮股份

用户：夜长梦山

1、三季度收入环比下降2.5亿，主要在于工程机械和商用车板块收入下降，乘用车特别是新能源仍在继续增长。

2、未来预期：商用车四季度相较于三季度会回暖，新能源保持快速增长，Q4经营预期比Q3好；公司内部管理改善、人员精简，后期会在成本方面有所体现；客户结构优化，客户端体现出龙头效应。

3、新项目拓展，新能源项目占比超过50-60%，未来业务结构又变化趋势，目前新能源订单快速放量，每年保持一倍以上增幅。其他领域，工业换热也会有突破，预计工业换热这部分市场空间超过300亿，是新业绩增长点。（储能业务归为工业换热部门）

森赫股份

用户：韭之大者

1、目前国内建筑普遍存在高能耗、低能效的情形，其中电梯占楼宇能耗的15%左右，储能与电梯的结合将带来整个行业的颠覆。

2、各地陆续出台的政策新建建筑物绿色建筑比例不得低于70%。随着储能方案的实施及不断改进，电梯主机厂商或者楼宇业主方能够通过低储高发来有效利用峰谷价差，从而降低电梯能耗成本， 有利于实现楼宇建筑的整体能耗下降。

3、森赫股份已掌握储能电梯技术，森赫股份的电梯能量回馈系统技术应用：节能技术利用电梯轻载上行、重载下行时电机处于发电状态的特性，将电机产生的电能存储在直流母线的电容中，通过检测自动检测变频器的直流母线电压，将变频器的直流环节的直流电压通过逆变模块逆变成与电网电压同频同相的交流电压，经滤波后回馈到局域电网中，供局域电网内的用电设备使用，从而达到能量回馈电网的目的，有效节省电能。

德力股份

用户：北辰1

1、公司以前主要营收是玻璃器皿，年营收7.8亿；

2、公司切入光伏玻璃赛道后，绑定隆基订单5年55亿，对应每年收入11亿，超过20年7.8亿；业绩有保障；

3、总投资20亿，德力股份年产100万吨低铁石英砂及光伏玻璃项目落户安徽蚌埠，原材料自己有产能，利润有保障。本项目投资建设生产的产品为光伏组件盖板，将应用于太阳能光伏发电组件封装盖板。项目全部达产后预计年均实现收入25.69亿元，年均利润总额5.4亿元；

4、目前公司市值仅29亿，存在低估可能。

龙磁科技

用户：言实

1、公司主要产品为磁瓦，是直流电机的核心部件，随着汽车自动化、智能化、舒适化程度越高，所需的电机就会越多，单车磁瓦用量也将越来越多。

2、公司永磁铁氧体磁瓦原年产量2万余吨，2022年2月新项目完全达产，总产能将达到4万吨。

3、电感也叫高频磁性器件，可应用于光伏及储能逆变器，公司新增电感产能5000万只，伊戈尔去年产能4000万只。

4、龙磁科技同行业可比公司PE中位值34.25倍，2022年预估净利润1.8亿，对应市值61.65亿，目标股价87.23元，较现价上行空间约64%。

东方电热

用户：思百得

1、港股保利协鑫复牌暴涨，刺激颗粒硅概念。东方电热的多晶硅冷氢化电加热器可用于颗粒硅生产，且供应保利协鑫多晶硅核心设备还原炉。

2、东方电热的还原炉是多晶硅厂家的核心设备，市占率30-40%，冷氢化电加热器是第二大核心设备，占据绝大部分市场份额，在手订单超10亿，三季报显示订单已激增3倍。

3、新能源车不能靠发动机提供暖风加热，大部分中低端车采用PTC电加热器。东方电热扩产新能源车PTC电加热器，将伴随新能源车快速发展而高速增长。

4、东方电热还生产锂电池钢壳材料，预镀镍技术国内唯一，进口替代空间巨大，市场推广超出公司预期，满产后将实现年利润5000万元以上。

星帅尔

用户：A股放牛娃

1、正泰电器子公司泰恒新能源未来三年将向星帅尔子公司富乐新能源采购不少于5GW单晶硅182太阳能组件，按现价总采购协议有望接近100亿元。

2、星帅尔互动易表示，富乐新能源正在投资建设的1GW光伏组件项目可生产全部主流单玻、双玻产品，包括166、182、210PERC组件，TOPCon组件和异质结组件等，目前订单饱满。

3、富乐新能源海外主要客户为HELIENE的加拿大公司，在美国与加拿大有数十个上百兆瓦分布式光伏项目，还是特斯拉光伏组件、屋顶光伏设备、光储充一体化超级充电站项目提供商。

4、星帅尔市值仅39亿，股价被低估，有很大的预期差。

一汽富维

用户：我想做一个侠客

1、富维立项研发中心，成立科技公司，以智能座舱为载体，向电气化、智能化、网联化转型，给原有的仪表操控盘、车灯、座椅电气化赋能，账上几十亿现金，收并购和合资开发万事俱备。

2、红旗轿车18、19、20年的销售数据是3万、10万、20万辆，今年计划40万辆，因为芯片影响只能完成32万辆左右，7月已经完成17万辆。

3、车价格从14.58万到800万不等；购买者中97%+是个人消费者；2025年红旗计划40%是新能源车；国酒茅台会变成国车红旗；红旗资产不在上市公司内，核心供应链中只有一汽富维。

通达动力

用户：牛牛犇

1、公司新能源车电机订单充足，订单量同比大幅提升，出口订单也保持增长，近几年毛利率从10%增长至16%，净利率从2%增长到6%。

2、公司是电动机、发电机、新能源汽车电机定转子冲片和铁芯的专业生产企业，年冲制矽钢片能力15万吨以上，其中新能源汽车冲制能力达到100万台/年。

3、公司在新能源车驱动、风电、高效电机领域占有较高市场份额，成为国际知名企业的全球供应商，提供定转子冲片和铁心产品。

4、预计公司全年净利润1.3亿元，下游新能源车、风电行业均有复合50%以上增速，明年对应1.95亿净利润，给与30倍pe，目标市值58.5亿，107%空间。

奥特佳

用户：风口挖掘机

1、公司是量产供货宁德时代储能温控系统的唯二供应商之一，单价高，业绩弹性大，还是特斯拉一级供应商，起草了《汽车空调小排量涡旋压缩机》国家标准，具有极强的技术壁垒和专业性。

2、子公司空调国际研发实力强，所有Model Y、大部分Model3的热泵系统都由空调国际供货；大众MEB平台电动压缩机二供；打入了蔚来，吉利的供应体系。

3、奥特佳因为海外疫情，这两年业绩受损，计提了不少损失，随着海外疫情好转，汽车市场芯片供应回升，Q3扣非净利润同比增加350%，估值回归可期。

江苏雷利

用户：一头小韭

1、天风调研预计宁德前三季度储能电池出货10GWh，全年超15GWh，2022年出货50GWh；预计2022年国内储能电池出货接近100GWh。

2、按照100GWh测算，各环节业绩弹性都不大，净利润占比多在10-20%之间，未来几年储能规模会很快达到TWh级别，届时净利润就是翻倍空间。

3、储能热管理中液冷相比传统的风冷，能够提高系统能量密度，节约空间，是未来的大方向。

4、目前给宁德供货液冷系统的只有松芝和奥特佳旗下的空调国际，而江苏雷利是上述两家水泵的独家供应商，目前来看是在各个环节竞争格局最优的。

松芝股份

用户：核心纪要

1、产品主要是8kw和15kw，只做液冷，跟风冷相比电池寿命提升20%，能耗节约20%以上，智能温控技术可随环境温度、运行状态灵活调整。

2、单价预计18-2.5万/一个柜子，明年大批量订单，现在毛利率等指标看不清。

3、客户包括宁德、远景、海博、蓝军、阳光能源等。

4、明年宁德预计需求5万套，对应15GWh，全部出口，主要出口美国。预计风冷、液冷各一半，努力做到液冷里一半份额，另一供货商空调国际。

5、壁垒是冷量、重量、抗腐蚀度等指标做的好，是对综合性能的考量。

氢氟酸

用户：半面阎王

事件：10月份国内无水氢氟酸价格走势大幅上涨，截止月末氢氟酸市场价格为13150元/吨，较月初价格11170元/吨上涨17.73%，同比上涨56.55%。

1、氢氟酸主要用于与三氟乙烯合成锂电池粘结剂PVDF，半导体蚀刻等用途。

2、中欣氟材：拟购买高宝矿业100%股权，高宝矿业年生产氢氟酸产量5万吨左右，拟扩建至7万吨氢氟酸生产量；金石资源：萤石是生产氢氟酸的重要原料；云天化：利用磷化工副产氟资源生产氢氟酸。

晶华新材

用户：韭菜盒团

1、公司从传统胶带拓展到新能源电池胶膜，已切入宁德、松下、中航锂电等终端客户，目前处于爬坡阶段。已成为宁德的核心供应商，未来有望逐步替代3M和德国德萨。

2、胶带用量500~600万元/Gwh，明年行业大概400Gwh对应空间20~24亿，2025年1200Gwh对应空间60+亿，稳定后有望做到60%市占率，未来公司从宁德再进入到二线厂商后，利润率有望大幅提升。

3、预计公司明年传统胶带业务会恢复正常，每年利润约3000万，手机胶膜AB胶、OCA胶膜上半年销售额同比增长572%，明年预计做到3000万左右利润。

4、2025年公司市值有望到达144-236亿区间，距离目前位置至少还有4倍空间，新能源大时代下的极具α的标的。

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